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no-leverage

no-leverage

github.com/kangarookingOther10956 installsUpdated 28w ago
Repository

About no-leverage

A risk-management skill advocating against leverage and for financial reserves, for investors considering borrowing or assessing financial resilience. It uses downside scenarios and cash buffers to focus on avoiding forced sales or permanent loss.

Key features

  1. 01Estimate liquidation declines under leverage
  2. 02Check capacity to withstand large drawdowns
  3. 03Maintain a cash reserve
  4. 04Distinguish avoiding leverage from avoiding all debt

Use cases

  1. 01Assess margin or loan-funded investing
  2. 02Review advice to invest borrowed money at low rates
  3. 03Check a portfolio’s financial resilience
  4. 04Decide how much cash to reserve

Install

Copy the command and run it in a terminal.

$npx skills add https://github.com/kangarooking/buffett-letters-skill --skill no-leverage

After installing, type/no-leveragein Claude Code to confirm it loaded.

Bundled filestest-prompts.json

Details

From the project README

不用杠杆 / 财务堡垒

R — 原文 (Reading)

"There is simply no telling how far stocks can fall in a short period." (2017) "A string of wonderful numbers times zero will always equal zero. Don't count on getting rich twice." — Munger (2022)

I — 方法论骨架

核心逻辑：任何正数乘以零 = 零。

  • 杠杆在顺利时放大收益，但一次灾难足以永久出局
  • 伯克希尔股价历史上有4次下跌37%-59%——如果用了杠杆任何一次都足以出局
  • 因此：永远保持充足现金（$300亿+），永远不依赖陌生人的善意
  • "宁取颠簸的15%也不要平滑的12%"——但前提是15%的路径上不会归零

A1 — 书中的应用

案例: 伯克希尔四次大跌
  • 使用: 1973-75(-59.1%), 1987(-37.1%), 1998-2000(-48.9%), 2008-09(-50.7%)
  • 结果: 如果用了杠杆，任何一次都足以永久出局。这是"不用杠杆"最强有力的实证论据

A2 — 触发场景

  1. 考虑用保证金/贷款买股票
  2. 有人建议"低成本融资投资"
  3. 评估一家公司的财务安全性
  4. 决定是否应该保持现金储备
语言信号
  • "要不要加杠杆？"
  • "利率这么低，借钱投资划算吗？"
  • "用保证金买合算吗？"
  • "为什么保持这么多现金？"
与相邻 skill 的区分
  • 与 margin-of-safety 的区别：安全边际是单个投资的保护，不用杠杆是整体财务策略

E — 可执行步骤

  1. 计算归零概率

    • 完成标准：在杠杆X倍下，资产需要跌多少才会爆仓？这个跌幅历史上出现过几次？

  2. 检查能否承受最大回撤（不加杠杆）

    • 完成标准：如果资产跌50%，你是否仍然不需要被迫卖出？

  3. 建立现金缓冲

    • 完成标准：保持至少6个月生活费的现金，永远不用完

B — 边界

  • 不用杠杆 ≠ 不借钱——巴菲特用保险浮存金（一种"杠杆"），但成本为负且不可被"挤兑"
  • 极少数情况下杠杆可能是合理的（如套利，有确定性时间表）
  • 作者盲点：巴菲特有保险浮存金这种独特杠杆——普通人可能永远无法获得低成本杠杆

相关 skills (阶段 3 填充)

  • composes-with: margin-of-safety, float-thinking

审计信息

  • 验证通过: V1 ✓ / V2 ✓ / V3 ✓
  • 蒸馏时间: 2026-04-16

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