cash-flow-growth

キャッシュフロー成長率

Octagon MCP を使用して、上場企業のキャッシュフロー指標の前年比成長率を取得・分析します。

前提条件

AI エージェント（Cursor、Claude Desktop、Windsurf など）で Octagon MCP が設定されていることを確認してください。インストール手順については、references/mcp-setup.md を参照してください。

クエリ形式

Retrieve cash-flow growth metrics for <TICKER>, limited to <N> records and filtered by period <FY|Q>.

MCP 呼び出し：

{
  "server": "octagon-mcp",
  "toolName": "octagon-agent",
  "arguments": {
    "prompt": "Retrieve cash-flow growth metrics for AAPL, limited to 5 records and filtered by period FY"
  }
}

出力形式

エージェントは前年比成長率を示すテーブルを返します。

会計年度	営業キャッシュフロー成長率（％）	フリーキャッシュフロー成長率（％）	純キャッシュフロー成長率（％）
2025	-5.73	-9.23	8.55
2024	6.98	9.26	-1.14
2023	-9.50	-10.64	1.53
2022	17.41	19.89	-1.84
2021	28.96	26.70	0.63

データソース： octagon-financials-agent

主な観察事項のパターン

データを受け取ったら、以下の観点で分析します。

1. 営業キャッシュフローの傾向：本業によるキャッシュ創出能力
2. フリーキャッシュフローの健全性：配当、自社株買い、M&A に充てられる資金
3. 純キャッシュフローの方向性：全体的な流動性ポジションの変化
4. 変動性の評価：キャッシュ創出の一貫性
5. 過去の背景：複数年にわたるパターンと転換点

指標のリファレンス

指標	定義
営業キャッシュフロー成長率	本業の営業活動によるキャッシュの前年比変化
フリーキャッシュフロー成長率	OCF から設備投資を差し引いた額の前年比変化
純キャッシュフロー成長率	現金ポジション合計（OCF＋投資活動＋財務活動）の前年比変化

分析のヒント

強いキャッシュ創出

営業キャッシュフロー成長率が売上高成長率を上回る場合：

• 運転資本の効率的な管理
• 優れた債権回収と買掛金の最適化
• 質の高い利益（利益がキャッシュによって裏付けられている）

フリーキャッシュフローの乖離

FCF 成長率が OCF 成長率と大きく異なる場合：

• 設備投資の変化が差を生んでいる
• 成長投資（マイナス）または投資回収（プラス）
• 売上高に対する設備投資の割合の推移を確認する

純キャッシュフローの変動性

純キャッシュフローは、以下の理由で変動しやすいです。

• 多額の債務発行または返済
• 自社株買いプログラム
• 配当方針の変更
• M&A 活動

運転資本の影響

営業キャッシュフローの大きな変動は、以下の要因によって生じることがよくあります。

• 在庫の積み増しまたは取り崩し
• 売掛金の回収時期
• 買掛金の管理
• 繰延収益の変化

利益の質の確認

損益計算書と比較します。

• OCF は長期的に純利益に追随するか、それを上回る必要があります
• OCF が継続して純利益を下回る場合、利益の質に懸念があることを示します

追加のクエリ

結果に基づき、より詳細な分析を提案します。

• 「[YEAR] に営業キャッシュフローが減少した要因は何ですか？」
• 「過去 3 年間の [COMPANY] の運転資本の変化を内訳別に示してください」
• 「[COMPANY] のフリーキャッシュフロー利回りを同業他社と比較してください」
• 「[COMPANY] の設備投資の傾向と見通しを分析してください」