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china-break-trace

china-break-trace

github.com/jwangkunデータ・データベース87573 回インストール6 週間前に更新
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china-break-trace について

china-break-traceは、A株分析向けの財務調査スキルです。収益、利益、キャッシュフロー、貸借対照表、規制情報を順に確認し、根拠に基づくリスク報告を支援します。

主な機能

  1. 01収益と利益の質の確認
  2. 02キャッシュフローと貸借対照表の分析
  3. 03関連当事者と利益操作の確認
  4. 04監査・開示・規制情報の確認
  5. 05データソースモードの選択

活用シーン

  1. 01A株の財務諸表の確認
  2. 02収益認識や利益操作リスクの検出
  3. 03関連当事者取引と資金占用の分析

MCP 対応

iFind MCPを利用し、代替データソースとしてAkShare MCPを使う手順が記載されています。データソースモードで優先先を設定します。

インストール

コマンドをコピーしてターミナルで実行します。

$npx skills add https://github.com/jwangkun/claude-for-financial-services-cn --skill china-break-trace

インストール後、Claude Code で/china-break-traceを入力して読み込まれたか確認します。

詳細

china-break-trace

目的

A株の財務調査を実施し、中国企業の財務諸表に潜在的な問題がないかをフォレンジック分析します。

データソース

主な情報源：iFind MCP（Tier-1 有料）／AkShare MCP（Tier-2 無料の代替手段）
get_financials(ticker, "income")     → Revenue, profit trends
get_financials(ticker, "balance")    → Balance sheet anomalies
get_financials(ticker, "cashflow")   → Cash flow quality
二次情報源
  • 巨潮 — 開示書類、注記
  • 監査報告書 — 監査意見、強調事項
  • 公告 — 異常な取引
  • 中国証券監督管理委員会／取引所 — 照会、処分

ワークフロー

ステップ 1：売上高の質の分析

売上高のレッドフラッグ：

指標確認項目レッドフラッグ
売掛金／売上高売掛金／売上高>40% または急速に増加
売掛金の増加率 vs 売上高の増加率増加率の比較売掛金が売上高を大幅に上回って増加
営業活動によるキャッシュフロー／純利益OCF／純利益<0.5 またはマイナス
売上高の認識方針注記の確認積極的な認識
顧客集中度上位顧客1社の顧客が>30%
関連当事者取引関連当事者売上高に占める割合が高い

売上高の質のスコア：

指標スコア（1-5）備考
OCF／純利益比率5 = OCF >> 純利益
売掛金回転日数5 = 低水準で安定
売上高の集中度5 = 分散
成長の質5 = オーガニックで継続的
キャッシュコンバージョン5 = 優良
ステップ 2：利益の質の分析

利益のレッドフラッグ：

指標確認項目レッドフラッグ
営業利益 vs 純利益営業利益 vs 純利益大きな差
非経常損益非経常項目利益の>20%
政府補助金政府補助金利益に占める割合が高い
資産減損減損不規則なタイミング
投資収益投資収益持続不可能
粗利益率の推移粗利益率説明のつかない変化

利益の分解：

净利润 = 营业利润 + 营业外收支 - 所得税

分析重点:
1. 营业利润占比 (营业利润/净利润): 应>80%
2. 非经常性损益: 识别一次性项目
3. 政府补助依赖度: 补助/净利润
4. 减值损失波动: 是否平滑利润?
ステップ 3：キャッシュフローの質

キャッシュフロー分析：

指標計算式健全懸念
OCF／純利益OCF／純利益>1<0.5
FCFOCF - CapExプラスマイナス
OCF／売上高OCF／売上高>5%<0%
投資活動によるキャッシュフロー投資活動によるキャッシュフロー流出（成長）大幅な流入（資産売却？）

キャッシュフローの質のスコア：

指標健全警告
OCFが一貫してプラス✓OCFがマイナス
OCFが純利益に連動✓大きな乖離
CapExが持続可能✓CapEx >> OCF
頻繁な資産売却がない✓資産処分益
ステップ 4：貸借対照表の異常

貸借対照表の確認項目：

項目レッドフラッグ
現金及び預金現金が多い一方で負債も多い（使途制限の可能性）
売掛金急速な増加、滞留期間の問題
その他の未収金異常に多い（資金流用の可能性）
棚卸資産説明のない急速な増加
建設仮勘定いつまでも完成しない（費用の資産計上？）
のれん純資産に占める割合が高い（>30%）
長期前払費用異常に多い
負債オフバランス項目

具体的な貸借対照表の比率：

比率計算式懸念
有利子負債／純資産有利子負債／純資産>100%
現金及び預金／有利子負債現金及び預金／有利子負債<0.3
のれん／純資産のれん／純資産>30%
その他の未収金／総資産その他の未収金／総資産>5%
棚卸資産回転日数棚卸資産回転日数急増
ステップ 5：関連当事者分析

関連当事者のレッドフラッグ：

指標確認項目
関連当事者取引額売上高／費用に占める割合
関連当事者取引の価格設定独立企業間価格か？
関連当事者に対する債権・債務関連当事者との残高
資金占用関連当事者に拘束された資金
保証関連当事者に対する保証

よくある資金流用の手口：

  • 関連当事者に対する前払金
  • 関連当事者に対するその他の未収金
  • 無利息の資金貸付
  • 独立企業間価格ではない価格での関連当事者への資産売却
  • 関連当事者の債務に対する保証
ステップ 6：利益操作の検出

利益操作の指標：

手法検出方法
費用の資産計上CapEx が異常に高く、D&A が低い
収益の前倒し計上AR が増加し、前受金が減少
費用の計上繰り延べAP が減少し、未払費用が少ない
減損の選択的な計上減損計上のタイミング
会計方針の変更方針変更による利益
見積もりの変更引当金の変動

Beneish M-Score（中国向けに適用）：

変数算出方法
DSRI売掛金回転日数の変化
GMI売上総利益率の悪化
AQI資産品質指数
SGI売上成長指数
DEPI減価償却指数
SGAI販売費および一般管理費指数
LVGIレバレッジ指数
TATA総発生高 / 総資産
ステップ 7：監査人と提出書類の分析

監査報告書の確認：

項目確認内容
監査意見無限定適正意見／限定付適正意見／不適正意見
強調事項区分強調事項があるか
主要な監査事項主要な監査事項
監査人の変更最近変更があったか
監査報酬異常な変動があるか

提出書類の確認：

  • 年次報告書と中間報告書の整合性
  • 注記の網羅性
  • セグメント情報の開示 | 関連当事者との取引の開示 | コミットメントおよび偶発事象
ステップ 8：規制関連のシグナル

規制関連の危険信号：

情報源シグナル
証券取引所からの照会状照会状
CSRC からの注意喚起書規制当局からの注意喚起
行政処分罰金、処罰
証券取引所による懲戒処分懲戒処分
投資家訴訟株主訴訟

A 株に多い不正パターン

パターン説明検出方法
売上の水増し架空の売上売掛金の異常、税務データとの不一致
コストの過少計上コストの過少計上利益率の異常
関連当事者取引の偽装関連当事者取引を偽装顧客／仕入先の分析
資金の循環循環取引キャッシュフロー分析
資産の交換資産の入れ替え資産の異常な変動
会計上の見積もり操作見積もりの操作引当金の変動

品質チェック

レポートの提出前に、以下を確認してください。

  • すべての危険信号を調査済み
  • 証拠を記録済み
  • 重大度を評価済み
  • 結論に根拠あり
  • 規制関連のシグナルを確認済み
  • レポートを明確な構成に整理済み

データソースモードの切り替え：環境変数 IFIND_DATA_SOURCE_MODE を設定して、データソースの優先順位を制御します。

  • ifind-only（厳格）：iFind のみを使用し、利用できない場合はエラーにします
  • ifind-fallback（デフォルト）：iFind を優先し、AkShare にフォールバックします
  • akshare-only, wind-only (Wind only), wind-fallback (Wind first, fallback to iFind → AkShare)：iFind を使わず、AkShare のみを使用します

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