china-datapack-builder

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目的

投資銀行業務（M&A デューデリジェンス、IC レビュー、案件執行）向けのプロフェッショナルな A株投行数据包 (Data Pack) を作成します。

データソース

Tier 0 — 万得 Wind（最も包括的な有料データ）

• 対象：A株／米国株・香港株／ファンド／指数／債券／マクロ／調査レポート／分析（44個のツール）
• MCP サービス：wind-mcp（WIND_API_KEY キーが必要です。ak_ で始まります）
• メリット：市場全体を最も幅広くカバーし、最も包括的なデータを提供します。調査レポートや定量分析も含まれます
• キーの申請：https://aifinmarket.wind.com.cn/#/home

Tier 1 — 同花顺 iFind（有料の高精度データ）／AkShare MCP（Tier-2 の無料代替）

get_financials(ticker, "income", "annual")   → P&L history
get_financials(ticker, "balance", "annual")  → Balance sheet
get_financials(ticker, "cashflow", "annual") → Cash flow
get_quote(ticker)                            → Current valuation
get_historical_data(ticker)                  → Trading history
get_industry_stocks(industry="...")           → Peer comparison
get_stock_info(ticker)                       → Company profile

二次ソース

• 巨潮资讯 — 必須開示資料（年次報告書、中間報告書、四半期報告書）
• 上交所／深交所 — 発表、開示資料
• 会社公式サイト — 投資家向け資料
• 企查查／天眼查 — 企業構造
• Wind／Choice — 包括的なデータ

ワークフロー

ステップ 1：データパックの範囲を定義する

データパックの種類：

データパックの種類	目的	一般的な内容
会社概要	初期の対象企業スクリーニング	財務情報、プロフィール、同業他社
デューデリジェンス	取引前の詳細調査	3表、利益の質、債務
IC 準備	投資委員会	エグゼクティブサマリー、モデル、リスク
M&A 比較分析	類似取引の比較	過去の取引、類似会社比較
セクター詳細分析	市場の状況把握	業界概要、競争環境

ステップ 2：資料を収集する

財務データの収集：

# 3-5 years historicals
for year in range(2020, 2025):
    get_financials(ticker, "income", "annual")
    get_financials(ticker, "balance", "annual")
    get_financials(ticker, "cashflow", "annual")

企業情報：

• 会社の株主構成（所有構造）
• 子会社／関連会社
• 関連当事者取引
• 対外保証
• 訴訟／仲裁

市場データ：

• 現在および過去の株価
• 取引高と流動性
• 株主構成（機関投資家、個人投資家、北向き資金）
• 株主構成の推移

ステップ 3：データを正規化して構成する

データ正規化の基準：

1. 通貨：すべての数値を CNY（人民元）で表示します
2. 単位：統一します（大企業では億元を推奨）
3. 期間：会計年度を統一します（通常は 12 月 31 日）
4. 調整：一時的な項目を正規化します

データパックの標準セクション：

セクション 1：エグゼクティブサマリー

• 1 ページの概要
• 主な投資ハイライト
• バリュエーションの概要
• 重大なリスク

セクション 2：会社概要

• 事業内容
• 沿革と主な出来事
• 組織構造
• 経営陣
• 株主構成

セクション 3：財務概要

• 損益計算書（3～5 年）
• 貸借対照表（3～5 年）
• キャッシュフロー計算書（3～5 年）
• 主な比率と指標
• 売上高ブリッジ

セクション 4：事業指標

• セグメント別売上高
• 販売量／単位データ（該当する場合）
• 生産能力／稼働率
• 地域別内訳

セクション 5：利益の質

• 売上高の質（現金化率）
• 利益率分析
• 一時的な項目の特定
• 利益の持続可能性

セクション 6：貸借対照表分析

• 資産の質
• 運転資本の効率性
• 債務構造
• オフバランス項目

セクション 7：同業他社比較

• 取引倍率
• 財務指標
• 事業指標
• バリュエーションのばらつき

セクション 8：取引履歴

• 過去の M&A
• 資金調達の履歴
• 主なコーポレートアクション

セクション 9：リスク要因

• 会社固有のリスク
• 業界リスク
• 規制リスク
• 市場リスク

ステップ 4：Excel ワークブックの構成

推奨するタブ：

タブ	内容
表紙 (Cover)	データパックのタイトル、日付、機密保持
概要 (Summary)	主なデータポイント、バリュエーション
損益計算書 (Income Statement)	過去実績＋予測
貸借対照表 (Balance Sheet)	過去実績＋予測
キャッシュフロー計算書 (Cash Flow)	過去実績＋予測
財務指標 (Key Metrics)	比率、成長率
類似会社 (Comparable Cos)	同業他社分析
バリュエーション (Valuation)	DCF、倍率、フットボールフィールド
事業データ (Operating Data)	販売量、生産能力など
コーポレートガバナンス (Governance)	株主構成、経営陣、関連当事者
リスク (Risks)	リスク要因分析

ステップ 5：品質基準

データの完全性：

• すべての数値の出典が巨潮の PDF または AkShare である
• 可能な場合、複数の情報源と照合している
• 調整内容が記録されている
• 転記ミスがない

書式：

• 全体を通して書式が統一されている
• セクション見出しが明確である
• セルのコメントに出典が記載されている
• プロフェッショナルな外観である

網羅性：

• 案件の種類に関連するすべてのセクションが含まれている
• 主要なリスクが特定され、記録されている
• バリュエーション分析が完了している
• 同業他社との比較が十分である

中国固有の考慮事項

規制関連の提出書類

提出書類	頻度	情報源	主なデータ
年报（年次報告書）	年次	巨潮	財務情報全般、MD&A、リスク
中报（半期報告書）	半期	巨潮	要約財務情報
季报（四半期報告書）	四半期	巨潮	要約財務情報
业绩预告	必要に応じて	巨潮	業績の方向性に関する見通し
重大事项公告	随時	巨潮	M&A、契約など

よくあるデータの問題

問題	解決策
千元と元の単位	财务报表附注で単位を確認する
合并と母公司の財務諸表	グループ分析には合并报表を使用する
非经常性损益	フラグを付けて正常化する
政府補助金	特定して切り分ける
関連当事者取引の比率が高い	デューデリジェンスの対象としてフラグを付ける

業界固有のデータ

業界	特別に必要なデータ
白酒	卸売価格データ、流通在庫、販売代理店数
半導体	生産能力データ、ウェハ出荷量、顧客構成
新エネルギー	設置容量、生産能力、技術パラメーター
医薬品	パイプラインデータ、臨床試験の進捗、集中購買の落札状況
不動産	販売可能資産、販売消化率、土地備蓄

品質チェック

提出前に確認してください：

• データパックの対象範囲が明確に定義されている
• すべての財務データが完全かつ正確である
• 出典資料が記録されている
• 調整内容が明確である
• 同業他社との比較が適切である
• バリュエーション分析が含まれている
• リスク要因が網羅されている
• Excel ワークブックが適切に構成されている
• 機密保持に関する通知が含まれている

データソースモードの切り替え：環境変数 IFIND_DATA_SOURCE_MODE を設定して、データソースの優先順位を制御します。

• ifind-only（厳格）：iFind のみを使用し、利用できない場合はエラーになります
• ifind-fallback（デフォルト）：iFind を優先し、AkShare にフォールバックします
• akshare-only：iFind をスキップし、AkShare のみを使用します
• wind-only：Wind のみを使用し、利用できない場合はエラーになります
• wind-fallback：Wind を最初に使用し、iFind、AkShare の順にフォールバックします