china-pitch-deck

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目的

中国の対象企業の財務データ、チャート、説明文を用いて、A股投行 Pitch Deck / 路演材料のテンプレートを作成します。

データソース

Tier 0 — 万得 Wind（最も網羅的な有料データ）

• 対象：A株／香港株・米国株／ファンド／指数／債券／マクロ／調査レポート／分析（44個のツール）
• MCP サービス：wind-mcp（WIND_API_KEYキーが必要です。ak_で始まります）
• 強み：市場全体を最も幅広く網羅し、データが最も充実しています。調査レポートと定量分析も含まれます
• キーの申請：https://aifinmarket.wind.com.cn/#/home

Tier 1 — 同花顺 iFind（精度の高い有料データ）／AkShare MCP（Tier-2の無料代替）

get_stock_info(ticker)                        → Company overview
get_quote(ticker)                            → Current valuation, multiples
get_historical_data(ticker)                  → Stock performance chart data
get_financials(ticker, "income", "annual")    → Revenue, profit trends
get_financials(ticker, "balance", "annual")   → Balance sheet
get_financials(ticker, "cashflow", "annual")  → Cash flow
get_industry_stocks(industry="...")            → Peer companies

二次ソース

• 巨潮资讯 — 年次報告書、IR プレゼンテーション
• 会社公式サイト — IR 資料
• 証券会社の調査レポート — 参考資料としての既存調査
• Wind / Choice — 包括的なデータ

ワークフロー

ステップ 1：テンプレートを確認する

A株のピッチデックに一般的なセクション：

スライド #	セクション	内容
1	表紙	会社名、ティッカー、取引概要
2	エグゼクティブサマリー	投資ハイライト、バリュエーションの概要
3	会社概要	ビジネスモデル、沿革、組織構成
4	業界概要	市場規模、トレンド、政策
5	競争環境	市場シェア、ポジショニング
6	財務概要	売上高、利益、利益率（過去実績）
7	事業指標	セグメント別の主要 KPI
8	類似上場企業比較	同業他社の倍率、ばらつき
9	類似取引	類似する M&A
10	DCF バリュエーション	フットボールフィールド、感応度分析
11	取引の根拠	なぜ今なのか、なぜこの買い手なのか
12	リスクと軽減策	主なリスクと対処方法

ステップ 2：データを収集する

各セクションに必要なデータを取得します：

# Company data
get_stock_info(ticker)
get_quote(ticker)

# Financial history
get_financials(ticker, "income", "annual")
get_financials(ticker, "balance", "annual")
get_financials(ticker, "cashflow", "annual")

# Peer data
peers = get_industry_stocks(industry="...")
for peer in peers:
    get_quote(peer["代码"])
    get_financials(peer["代码"], "income", "annual")

ステップ 3：各スライドに内容を反映する

スライドごとのガイドライン：

スライド 1：表紙

• 会社名とロゴ
• 証券コードと上場市場
• 取引の説明
• 日付と機密表示

スライド 2：エグゼクティブサマリー

• 投資ハイライトを3～5点
• 主要財務指標（売上高、利益、成長率）
• バリュエーションの概要（レンジ、中間値）
• 推奨事項

スライド 3：会社概要

• 事業内容（主营业务）
• 沿革と主な節目
• 組織構成
• 経営陣
• 地理的な事業展開

スライド 4：業界概要

• 市場規模と成長率（市场规模、增速）
• 主なトレンド（发展趋势）
• 政策環境（政策环境）
• A株セクターの状況

スライド 5：競争環境

• 市場シェアマップ
• 競争上のポジショニング
• 主要競合他社の比較表
• 競争優位性（竞争优势）

スライド 6：財務概要

• 売上高と利益の推移（3～5年）
• 利益率のトレンド
• 成長率
• 主要財務比率の推移

スライド 7：事業指標

• セグメント別売上高の内訳
• 販売量／単位指標
• 生産能力／稼働率
• 品質指標（ROE、FCF）

スライド 8：類似上場企業比較

• 同業他社の比較表
• 散布図（成長率と倍率）
• 倍率のばらつき分析
• 対象企業と同業他社の取引倍率の比較

スライド 9：類似取引

• 中国の類似 M&A 案件
• 取引倍率
• 支払プレミアム
• 戦略的根拠

スライド 10：DCF とフットボールフィールド

• DCF バリュエーションの概要
• フットボールフィールドチャート
• 感応度分析表
• 目標株価レンジ

スライド 11：取引の根拠

• 戦略的適合性
• シナジーの可能性
• なぜ今なのか
• 価値創出計画

スライド 12：リスク

• 主なリスク要因
• 軽減策
• 発生確率と影響度の評価

ステップ 4：デザインと書式設定

デザイン原則：

• 会社のピッチデックテンプレートとの一貫性を保つ
• すっきりとした、プロフェッショナルな外観にする
• テキストを詰め込みすぎず、データを中心にする
• 重要な数値を目立たせる
• チャートはシンプルで読みやすくする

中国向けの書式設定：

• 通貨は人民元（CNY）を使用
• A株の用語（主板／创业板／科创板）を使用
• 中国企業名にはティッカーを付記
• 関連する場合は政策の背景を記載

ステップ 5：品質を確認する

最終化する前に確認してください：

• すべてのデータの出典が巨潮／AkShareである
• チャートが読みやすく、適切にラベル付けされている
• スライド間で数値に一貫性がある
• バリュエーション分析が妥当である
• デザインがテンプレートと一貫している
• 機密表示がある
• すべての出典が記載されている

中国特有のピッチに関する考慮事項

取引のコンテキスト

取引の種類	A 株に関する考慮事項
借殻上場（バックドア上場）	受け皿企業の分析、規制上のタイムライン
吸収合併	交換比率、株主の承認
重大資産再編	CSRC の審査、開示要件
非公開化	必要なプレミアム、再上場までのタイムライン
産業 M&A	シナジーの重視、独占禁止法審査

バリュエーションのベンチマーク

A 株の M&A プレミアム：

• 支配権プレミアム：通常 20～40％
• 戦略的プレミアム：30～50％
• 非公開化：最低 30～50％
• 経営難企業：大きく異なります

類似企業の倍率（中国）：

• EV/売上高：2～10 倍（セクターによって異なります）
• EV/EBITDA：6～15 倍（製造業で一般的）
• P/E：10～40 倍（セクターによって異なります）

規制のコンテキスト

参照すべき主な規制：

• 《上場企業重大資産再編管理弁法》
• 《上場企業買収管理弁法》
• 独占禁止法審査（SAMR）
• 事業者集中申告の基準値

品質チェック

提出前に確認してください：

• すべての財務データの出典が明記され、正確である
• バリュエーション分析が完了している
• グラフと表が正しく入力されている
• テンプレートとのデザインの一貫性が保たれている
• 中国固有のコンテキストが含まれている
• リスク要因が適切である
• 機密情報であることが明記されている

データソースモードの切り替え：環境変数 IFIND_DATA_SOURCE_MODE を設定して、データソースの優先順位を制御します。

• ifind-only（厳格）：iFind のみを使用し、利用できない場合はエラーにします
• ifind-fallback（デフォルト）：iFind を優先し、利用できない場合は AkShare にフォールバックします
• akshare-only：iFind をスキップし、AkShare のみを使用します
• wind-only：Wind のみを使用し、利用できない場合はエラーにします
• wind-fallback：Wind を最初に使用し、利用できない場合は iFind → AkShare の順にフォールバックします