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CIM ビルダー

ワークフロー

ステップ 1：資料の収集

利用可能な資料を確認します：

• 経営陣向けプレゼンテーション
• 過去の財務諸表（3～5年分）
• 予算／予測
• 会社のウェブサイトとマーケティング資料
• 顧客データ（必要に応じて匿名化）
• 組織図
• 過去のプレゼンテーションや取締役会資料
• 利益の質に関するレポート（入手可能な場合）

ステップ 2：CIM の構成

CIM の標準的な目次：

I. エグゼクティブサマリー（2～3 ページ）

• 会社概要 — 事業内容と、選ばれる理由
• 投資ハイライト（主なセールスポイント 5～7 項目）
• 財務サマリー — 主要な売上高、EBITDA、成長率、利益率
• 取引概要 — 売却対象と目安となるスケジュール

II. 会社概要（3～5 ページ）

• 沿革と創業の経緯
• ミッションと価値提案
• 製品・サービスの説明
• ビジネスモデルと収益源
• 主な差別化要因と競争優位性

III. 業界概要（3～5 ページ）

• 市場規模と成長動向（TAM/SAM/SOM）
• 主な業界トレンドと追い風
• 競争環境
• 規制環境
• 参入障壁

IV. 成長機会（2～3 ページ）

• オーガニック成長の推進要因（新製品、市場、価格設定）
• M&A／追加買収の機会
• 業務改善
• テクノロジー投資
• 未開拓領域の分析

V. 顧客と営業（3～5 ページ）

• 顧客概要（数、セグメント、地域）
• 主要顧客の分析（LOI 前の場合は匿名化）
• 顧客集中度と顧客維持率の指標
• 営業プロセスと市場開拓戦略
• 案件パイプラインと受注残

VI. オペレーション（2～3 ページ）

• 組織構造
• 主要人員
• 施設と事業展開地域
• テクノロジーとシステム
• サプライチェーン／取引先との関係

VII. 財務概要（5～8 ページ）

• 過去の損益計算書（3～5年分）
• 売上分析 — セグメント別、地域別、顧客タイプ別
• EBITDA ブリッジと利益率分析
• 貸借対照表の概要
• キャッシュフローの概要
• 設備投資の推移
• 運転資本の分析
• 経営陣の予測／予算（含める場合）

VIII. 付録

• 詳細な財務諸表
• 顧客リスト（匿名化）
• 製品カタログ
• 経営陣の略歴

ステップ 3：ドラフト作成のガイドライン

• トーン：プロフェッショナルで、事実に基づき、説得力がありながらも誇張しない
• ナラティブ：この事業が魅力的で、優位性を維持でき、成長に向けた態勢が整っている理由を伝えます
• データ重視：すべての主張をデータで裏付けます。「力強い成長」→「売上高は 2021～2024 年に年平均成長率（CAGR）15％で成長」
• ビジュアル：財務トレンド、市場規模、競争上の位置付けを示すチャートやグラフ
• 分量：全体で 40～60 ページ — 初回入札に必要な情報を提供しつつ、買い手が読み切れないほど長くしない
• 機密保持：免責事項のページを含めます。売り手が承認しない限り、機密性の高い顧客データは匿名化します

ステップ 4：出力

• プロフェッショナルな書式の Word 文書（.docx）
• 詳細な財務情報を含む別冊の Excel 付録
• 文書に埋め込んだチャートと資料

重要事項

• CIM は販売資料です — 強みを前面に出しつつ、重大な問題を隠してはいけません（買い手はデューデリジェンスで見つけます）
• 投資ハイライトでは、すべての買い手が重視する 3 点、すなわち成長の可能性、利益率の水準、優位性を維持できるかどうかを取り上げます
• 財務の正常化／プロフォーマ調整は、明確に表示して説明します
• 機密保持に関する免責事項や規制関連の開示について、法務担当者と連携します
• 配布前に、事実の正確性について経営陣のレビューを受けます
• CIM はバリュエーションへの期待を形成します — ナラティブが希望価格を裏付けていることを確認します