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財務デューデリジェンススキル

投資、買収、または重要な商業関係を対象に、体系的な財務デューデリジェンスの枠組み（資料請求リストと分析上の質問）を作成します。

必要な入力

• 取引の種類（買収／投資／提携／サプライヤー／資金調達）
• デューデリジェンスの段階（初期スクリーニング／全面的なDD／確認調査）
• 対象企業の種類（スタートアップ／中小企業／上場企業／子会社）
• 主な懸念事項（任意 — 例：収益認識、顧客集中）

出力構成

1. 資料請求リスト

財務諸表

• 過去3年分の監査済み財務諸表
• 当年度の月次管理会計資料
• 取締役会承認済み予算と最新の再予測
• 前提条件を含む3年間の財務モデル

収益

• 顧客別収益（上位20社、総収益に占める割合）
• 製品／セグメント別収益
• 契約収益、継続収益、単発収益の内訳
• 解約率と契約更新のデータ

コスト

• 売上原価の内訳
• 部門別の従業員数と報酬の詳細
• 上位10社のサプライヤーとの契約

現金と負債

• 12か月分の銀行取引明細書
• コベナンツと満期を含む負債一覧
• 運転資本分析

税務

• 過去3年分の税務申告書
• 未解決の税務調査
• 研究開発税額控除の申請

2. 主な分析上の質問

収益の質： 収益は有機的に伸びていますか？真の継続収益は何％ですか？顧客集中リスクはありますか？

利益率分析： 過去3年間の粗利益率の推移はどうですか？一時的な項目によってEBITDAが膨らんでいませんか？正常化後のEBITDAはいくらですか？

キャッシュへの転換： 利益は現金に転換されていますか？キャッシュ・コンバージョン・サイクルはどうですか？運転資本に懸念材料はありますか？

負債と債務： 純負債の状況はどうですか？偶発債務はありますか？コベナンツの余裕はどれほどありますか？

3. レッドフラグのチェックリスト

• 1社の顧客が収益の30％を超えて占めている
• 説明のない粗利益率の低下
• EBITDAの現金転換率が70％未満
• 監査意見の限定、または強調事項
• 独立企業間価格で行われていない関連当事者取引
• 積極的な収益認識
• 説明のない売掛金回転日数の増加

4. 出力概要テンプレート

• 収益の質：[評価]
• 利益率の持続可能性：[評価]
• キャッシュ創出力：[評価]
• 貸借対照表のリスク：[評価]
• 総合評価：Green 強固／Amber 許容可能／Red 重大な懸念

品質チェック

• 資料請求リストは取引の種類と段階に合わせて調整されており、汎用テンプレートのままではない
• レッドフラグのチェックリストで、収益の質、利益率、キャッシュ転換、貸借対照表のリスクを網羅している
• すべての分析上の質問が、取引に伴う具体的なリスクに関連している
• 出力概要テンプレートが総合的なRAG評価を含めて記入されている
• これは枠組みであり、資格を有する専門家による財務または法務上の助言に代わるものではないという免責事項が記載されている

アンチパターン

• 取引の種類とデューデリジェンスの段階に合わせて調整せずに、チェックリストを提示しない
• 収益の顧客集中リスクを見落とさない — 顧客集中が20～30％を超える場合は重大なリスクであり、必ず指摘する
• EBITDAと現金を混同しない — 必ずキャッシュ転換を確認し、非現金項目を特定する
• 関連当事者取引のレビューを省略しない — 開示されていない関連当事者間の取引は、デューデリジェンスでよく見られる見落としの要因である
• これは枠組みであり、資格を有する専門家による財務および法務上の助言が必要であることを明記せずに、出力を作成しない

トリガーフレーズの例

• 「[company type]向けの財務デューデリジェンスチェックリストを作成して」
• 「財務DDではどの資料を請求すべきですか？」
• 「シリーズA投資向けのDDの枠組みを作成して」