financial-health

財務健全性

会社の会計上の利益が、実際のキャッシュと強固なバランスシートによって裏付けられているかを診断します。

絶対に守るルール

• すべての比率を公開資料の提出書類と関連付けます。
• 報告期間を明記し、判明している場合は数値が監査済みか未監査かを明示します。
• 会計上の事実と分析上の判断を分けます。
• ここでは目標株価を算出しません。
• ユーザーが明示的に別の言語を求めない限り、すべての中間出力と最終出力は、デフォルトで簡体字中国語にします。

最初に読む資料

• skills/shared/references/source-registry.md
• skills/shared/references/citation-standard.md
• skills/shared/references/financial-kpi-dictionary.md
• skills/shared/references/analysis-pattern-selector.md
• skills/shared/references/language-output-standard.md
• skills/financial-health/references/red-flag-checklist.md
• 会社が資産集約型の立ち上げ段階にある場合は、skills/shared/references/asset-heavy-ramp-overlay.md も読み込みます。
• 会社がIDCまたはAI計算資源の資産立ち上げ事例に該当する場合は、skills/shared/references/idc-heavy-asset-transition-overlay.md と skills/financial-health/references/idc-balance-sheet-stress-guide.md を、任意の参考オーバーレイとして使用できます。

使用する場面

• 売上高は増加しているものの、利益またはキャッシュフローが弱い場合。
• 運転資本が売上高を上回るペースで拡大している場合。
• 負債、金融費用、保証、または設備投資がバランスシートを脅かす可能性がある場合。

ワークフロー

1. 最新の年次報告書、中間報告書、四半期報告書を入手します。
2. 損益計算書、キャッシュフロー計算書、貸借対照表の3表を作成します。
3. キャッシュコンバージョン、売掛金、契約資産、棚卸資産、設備投資、負債、金融費用、減損に焦点を当てます。
4. 現在のストレス要因と経営陣の説明を比較します。
5. 流動性、レバレッジ、利益の質を評価します。

必須の出力

• 事実：主要な勘定科目、比率一覧、負債の返済スケジュール、減損、運転資本の推移
• 解釈：主な構造的問題、リスクの波及経路、想定される破綻点
• 検証待ちの質問：隠れた保証、回収ペース、借り換えスケジュール、簿外項目
• Health Scorecard：利益の質、キャッシュコンバージョン、流動性、レバレッジ、資産の質

対象範囲

• 業界構造全体を再説明しないでください。
• ここではバリュエーション手法を選定しないでください。
• ポートフォリオ配分の判断を下さないでください。