kanchi-dividend-sop

Kanchi Dividend Sop

概要

Kanchi の 5 ステップ手法を、米国配当投資向けの決定論的なワークフローとして実装します。 積極的な利回り追求よりも、安全性と再現性を優先します。

使用する場面

このスキルは、ユーザーが次のことを必要とする場合に使用します:

• 米国株向けに適合させた Kanchi 流の配当株選定。
• 場当たり的な銘柄選びではなく、再現可能なスクリーニングと押し目エントリーのプロセス。
• 明確な無効化条件を備えた 1 ページの引受メモ。
• モニタリングおよび税務・口座配置のワークフロー向けの引き継ぎパッケージ。

前提条件

API キーの設定

エントリーシグナルのスクリプトには FMP API へのアクセスが必要です:

export FMP_API_KEY=your_api_key_here

入力ソース

ワークフローを実行する前に、次のいずれかの入力を準備してください:

1. skills/value-dividend-screener/scripts/screen_dividend_stocks.py の出力。
2. skills/dividend-growth-pullback-screener/scripts/screen_dividend_growth.py の出力。
3. ユーザーが提供するティッカーリスト（ブローカーのエクスポートまたは手動のリスト）。

想定される JSON 入力形式

--input を使用する場合は、次のいずれかの形式で JSON を指定してください:

{
  "profile": "balanced",
  "candidates": [
    {"ticker": "JNJ", "bucket": "core"},
    {"ticker": "O", "bucket": "satellite"}
  ]
}

または簡略形式:

{
  "tickers": ["JNJ", "PG", "KO"]
}

決定論的な成果物の生成には、次のティッカーを指定してください:

python3 skills/kanchi-dividend-sop/scripts/build_sop_plan.py \
  --tickers "JNJ,PG,KO" \
  --output-dir reports/

ステップ 5 のエントリータイミングの成果物には:

python3 skills/kanchi-dividend-sop/scripts/build_entry_signals.py \
  --tickers "JNJ,PG,KO" \
  --alpha-pp 0.5 \
  --output-dir reports/

ワークフロー

1) スクリーニングの前に運用方針を定義する

まずパラメータを収集して確定します:

• 目的: 現在のキャッシュインカムか、配当成長か。
• 最大保有数と 1 ポジションあたりの上限。
• 許容する銘柄: 株式のみ、または REIT/BDC/ETF を含めるか。
• 優先する口座タイプのコンテキスト: 課税口座か IRA 類似口座か。

references/default-thresholds.md を読み込み、ユーザーが上書きしない限り ベースライン設定を適用します。

2) 投資可能なユニバースを構築する

品質を重視したユニバースから始めます:

• コアバケット: 長期的な増配銘柄（たとえば、Dividend Aristocrats スタイルの品質セット）。
• サテライトバケット: 高利回りセクター（公益事業、通信、REIT）を別のリスクバケットとして。

ティッカーの収集には、明確なソース優先順位を使用します:

1. skills/value-dividend-screener/scripts/screen_dividend_stocks.py の出力（FMP/FINVIZ）。
2. skills/dividend-growth-pullback-screener/scripts/screen_dividend_growth_rsi.py の出力。
3. API が利用できない場合は、ユーザーが提供するブローカーのエクスポートまたは手動のティッカーリスト。

次に進む前に、バケットごとにグループ化したティッカーリストを返します。

3) Kanchi ステップ 1 を適用する（トラップフラグ付きの利回りフィルター）

主要ルール:

• forward_dividend_yield >= 3.5%

トラップの制御:

• 極端な利回り（>= 8%）は deep-dive-required としてフラグを立てる。
• 配当の急激な増加は、特別配当による見かけ上のものの可能性としてフラグを立てる。

出力:

• ティッカーごとの PASS または FAIL。
• 利回りトラップの可能性に対する deep-dive-required フラグ。

4) Kanchi ステップ 2 を適用する（成長と安全性）

必須条件:

• 売上高と EPS のトレンドが複数年にわたってプラスであること。
• 配当のトレンドがレビュー期間中に減少していないこと。

安全性チェックを追加します:

• 配当性向と FCF 配当性向が妥当な範囲にあること。
• 債務負担とインタレストカバレッジが悪化していないこと。

トレンドが混在しているが破綻していない場合は、硬直的な却下ではなく HOLD-FOR-REVIEW として分類します。

5) 米国セクターマッピングを用いて Kanchi ステップ 3 を適用する（バリュエーション）

references/valuation-and-one-off-checks.md を使用し、 セクター固有のバリュエーションロジックを適用します:

• 金融: PER x PBR を引き続き主要指標としてよい。
• REIT: 単純な P/E ではなく P/FFO または P/AFFO を使用する。
• アセットライトなセクター: フォワード P/E、P/FCF、および過去のレンジを組み合わせる。

各ティッカーについて、どのバリュエーション手法を使用したかを必ず報告します。

6) Kanchi ステップ 4 を適用する（一時的なイベントのフィルター）

最近の利益が一時的な効果に依存している銘柄は、却下または格下げします:

• 資産売却益、訴訟和解、税効果の急増。
• 売上トレンドに裏付けられていないマージンの急増。
• 繰り返される「一時的／非経常的」な調整。

監査可能性を保つため、各 FAIL について 1 行の根拠を記録します。

7) Kanchi ステップ5を適用する（ルールを定めた弱含み買い）

エントリートリガーを機械的に設定します：

• 利回りトリガー：現在の利回りが5年平均利回り + アルファ（デフォルト +0.5pp）を上回っていること。
• バリュエーショントリガー：目標マルチプルに到達していること（P/E、P/FFO、または P/FCF）。

実行パターン：

• 注文の分割：40% -> 30% -> 30%。
• 各追加購入の前に一文の妥当性チェックを必須とする：「投資仮説は維持されているか、構造的な破綻か」。

8) 標準化されたアウトプットを生成する

常に3つの成果物を生成します：

1. スクリーニングテーブル（エビデンス付きの PASS、HOLD-FOR-REVIEW、FAIL）。
2. 1ページの銘柄メモ（references/stock-note-template.md を使用）。
3. 分割サイジングと無効化条件を含む指値注文プラン。

アウトプット

以下を返却および／または生成します：

1. Markdown 形式の SOP スクリーニングサマリー。
2. references/stock-note-template.md に基づく 引受メモセット。
3. reports/ 内に skills/kanchi-dividend-sop/scripts/build_sop_plan.py によって生成される 任意のプラン成果物ファイル。
4. reports/ 内に skills/kanchi-dividend-sop/scripts/build_entry_signals.py によって生成される 任意のステップ5エントリーシグナル成果物。

ケイデンス

以下の最小リズムを使用します：

• 週次（15分）：配当およびビジネスニュースの変更のみを確認。
• 月次（30分）：スクリーニングを再実行し、注文レベルを更新。
• 四半期（60分）：最新の提出書類／決算を用いた詳細な安全性レビュー。

マルチスキルハンドオフ

このスキルを最初に実行し、その後アウトプットを引き継ぎます：

1. 日次／週次／四半期の異常検知のために kanchi-dividend-review-monitor へ。
2. 口座配置および税務分類の計画のために kanchi-dividend-us-tax-accounting へ。

ガードレール

• ステップ4と安全性チェックなしに盲目的な買い推奨を行わないでください。
• カバレッジの品質を検証する前に、高利回りをバリューとして扱わないでください。
• データが欠落している場合は、前提を明示してください。

リソース

• skills/kanchi-dividend-sop/scripts/build_sop_plan.py：決定論的な SOP プラン生成ツール。
• skills/kanchi-dividend-sop/scripts/tests/test_build_sop_plan.py：プラン生成のテスト。
• skills/kanchi-dividend-sop/scripts/build_entry_signals.py：ステップ5の目標買値計算ツール（5y avg yield + alpha）。
• skills/kanchi-dividend-sop/scripts/tests/test_build_entry_signals.py：シグナル計算のテスト。
• references/default-thresholds.md：ベースライン閾値とプロファイルチューニング。
• references/valuation-and-one-off-checks.md：セクターバリュエーションマップと一時項目チェックリスト。
• references/stock-note-template.md：各候補銘柄向けの1ページメモテンプレート。