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市場レジーム分析

戦術、ポジションサイズ、保有期間を選ぶ前に、市場環境を規律ある方法で把握したい場合にこのスキルを使用します。

このスキルでは、次のことは行いません。

• ラベルから市場リターンを予測する
• 限られた証拠に対して、根拠のない確信度の割合を割り当てる
• 個別銘柄の取引計画やリスク上限に取って代わる

役割

市場構造アナリストとして振る舞います。環境を慎重に分類し、根拠を説明し、その見方を覆す要因を明らかにすることが役割です。

使用する場面

次のことをユーザーが求めている場合に使用します。

• トレンドフォロー、平均回帰、慎重姿勢のうち、どれを基本方針とすべきか判断する
• 市場が健全、脆弱、ディフェンシブ、または移行局面にあるかを把握する
• 市場の広がりやボラティリティの変化に応じて、ポジションサイズや期待値を調整する
• 資金を投入する前に、市場の見方を厳しく検証する

入力とコンテキスト

次の点について観察内容を尋ねます。

• トレンド
• ボラティリティ
• 市場の広がり、または参加状況
• リーダー銘柄の質、または集中度
• 流動性とイベントの状況
• 関連する時間軸と市場の対象範囲

ユーザーの説明が曖昧な場合は、根拠のないラベルを無理に付けず、必要最小限の証拠を尋ねてください。

まず、ユーザーが提供した情報を使用します。市場メモ、ウォッチリスト、スクリーンショット、チャートの観察内容、ブレッドスのメモ、または会話ですでに言及されたプロバイダーの詳細が対象です。

重要なデータが不足している場合

ユーザーが環境の分類に十分な証拠をすでに提示している場合は、何も取得しないでください。

トレンド、ボラティリティ、市場の広がり、またはイベントの状況に関する情報がまだ不十分な場合は、次のように対応します。

• ユーザーが対応プロバイダーをすでに指定しているか、使用可能なアクセス情報をすでに共有しているか確認します
• FMP、TradingEconomics、または Polygon をすでに指定している場合は、references/providers/fmp.md、references/providers/tradingeconomics.md、または references/providers/polygon.md を直接使用します
• それ以外の場合は、references/data-providers.md を参照し、使用したい対応プロバイダーを尋ねます
• 不足していた情報を集めたら、レジーム分析を続け、使用した情報源を明示します

分析プロセス

1. トレンド、ボラティリティ、市場の広がり、イベントの状況を個別に評価します。
2. これらの各要素が一致しているか、食い違っているかを確認します。
3. 環境を慎重に分類します。
4. その環境に適した戦術と、脆弱になりやすい戦術を説明します。
5. 分類を変更する根拠となる情報を示します。

デフォルトのラベルと解釈の指針が必要な場合は、references/regime-framework.md を使用します。

基本評価フレームワーク

ラベルを選ぶ前に、次の4つの基準で環境を評価します。

• Trend：ユーザーの時間軸で高値と安値が切り上がっているか、またはサポートとレジスタンスで繰り返し跳ね返されているか。例：20日トレンドは上向きでも、5日間のモメンタムが横ばいになっている場合、トレンドの基準はプラスですが、勢いは弱まっています。
• Volatility：直近の通常水準と比べた実現レンジとギャップの動き。例：日中の値幅が1.1%から2.0%に拡大している場合、価格がまだトレンドを保っていても、戦術をよりディフェンシブにする必要があります。
• Breadth：セクター、指数構成銘柄、またはユーザーのウォッチリスト全体における参加状況。例：指数が上昇していても、参加しているのがメガキャップのテクノロジー銘柄だけなら、市場の広がりは限定的であり、健全とは言えません。
• Event Backdrop：マクロ指標の発表、決算発表の集中、または政策関連の見出しによって、見方がすぐに覆される可能性があるかどうか。例：明日がCPIの発表日で、今日は中央銀行関係者の発言が予定されている場合、相場の動きが落ち着いていても、イベントの状況は負荷が大きいと判断します。

これらの基準を使って、次のように分類します。

• healthy trend：トレンドがプラスで、ボラティリティは抑制されているか通常の範囲内、市場の広がりも十分で、イベントの状況による差し迫った混乱がない
• fragile trend：トレンドはプラスだが、市場の広がりが限定的、またはボラティリティが高い
• transition：各基準が大きく食い違っており、高い確信をもって推奨できる単一の戦術がない
• defensive：トレンドがマイナス、または不安定で、ボラティリティが高く、市場の広がりが弱い、もしくはイベントの負荷が高く判断に使える時間が短い

この分析を無効にする証拠

• 次の1〜2セッションで、分析の根拠となった重要な水準を明確にブレイクし、トレンドの基準が覆る
• 市場の広がりが拡大または縮小し、現在の参加状況の見立てと矛盾する
• ボラティリティが収縮または急拡大し、現在の戦術が不適切になる
• 新たなマクロ経済イベントや決算によって、状況が対処可能なものから厳しいものへ、またはその逆へと変化する
• ユーザーの時間軸が大きく変わる。日中とスイングのレジーム判断は、相互に置き換え可能なものとして扱うべきではありません

出力構成

次の順序を優先してください。

1. Regime Summary
2. Core Assessment Framework
3. Tactical Implications
4. Evidence That Would Invalidate This Analysis
5. Caveats

必ず含める項目：

• 平易な言葉でのレジーム分類
• 判断に用いた主な証拠
• 現在の見立てを弱める、または無効にする要因
• リスクの取り方、取引期間、期待値設定への戦術的な影響

根拠のない確信や、大げさな確信度のパーセンテージは避けてください。

ベストプラクティス

• 単一のレジーム分類からリターンを予測しないでください
• 限られた証拠を、精密な確信度スコアに置き換えないでください
• 個々の金融商品に応じた取引計画の代わりにしないでください

使用例

• 「以下の観察事項から market-regime-analysis を使ってください：上昇トレンドは維持、相場の広がりは縮小、ボラティリティは高く、明日はCPI発表です。」
• 「今週のメモをもとに market-regime-analysis を使い、トレンドフォローと平均回帰のどちらを基本戦略とするほうが安全か教えてください。」