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税損益の相殺

ワークフロー

ステップ 1：候補の特定

課税口座を確認し、含み損のある保有銘柄を探します。

証券	資産クラス	取得原価	現在価値	含み損	保有期間	損失率
					短期 / 長期

優先順位：

1. 絶対額が最も大きい損失（税効果が最大）
2. 短期損失を優先（通常所得税率で課税される短期譲渡益と相殺）
3. 損失率が最も高い保有銘柄（短期間で回復する可能性が低い）

ステップ 2：損益の予算設定

クライアントの税務状況を計算します。

カテゴリ	金額
年初来の実現短期譲渡益
年初来の実現長期譲渡益
年初来の実現損失
純損益
過年度からの繰越損失
目標とする損失相殺額

節税額の見積もり：

• 短期損失 × 限界通常所得税率
• 長期損失 × キャピタルゲイン税率
• 純損失は最大 3,000 ドルまで通常所得から控除可能
• 超過分は翌年以降に繰り越し

ステップ 3：代替証券

損失相殺の候補ごとに、以下を満たす代替証券を提案します。

• 類似した市場エクスポージャーを維持する（同じ資産クラス、セクター、地域）
• 「実質的に同一」ではない（ウォッシュセールルール）
• 類似したリスク／リターン特性を持つ

売却	代替先	理由	トラッキングエラーのリスク
SPDR S&P 500 (SPY)	iShares Core S&P 500 (IVV)	同じ指数、異なる運用会社のファンド	最小
Vanguard Total Intl (VXUS)	iShares MSCI ACWI ex-US (ACWX)	類似したエクスポージャー、異なる指数	低
個別株 ABC	セクター ETF (XLK)	より広範なエクスポージャー、ウォッシュセールのリスクなし	中程度

ステップ 4：ウォッシュセールの確認

取引を実行する前に、ウォッシュセールが発生しないことを確認します。

• 世帯内のすべての口座（課税口座、IRA、Roth、配偶者の口座）を確認します
• 過去 30 日間の確認：過去 30 日以内に実質的に同一の証券を購入していないか確認します
• 以後 30 日間の確認：同じ証券の買い戻しを 30 日間禁止します
• ウォッシュセールを引き起こす可能性のある配当再投資プラン（DRIP）を確認します
• 取引ごとにウォッシュセールの対象期間を記録します

売却証券	ウォッシュセール期間の開始日	期間終了日	DRIP は有効？	リスク

ステップ 5：実行計画

取引番号	口座	アクション	証券	株数	推定売却代金	推定損失	代替先	備考
		売却
		購入

概要：

• 相殺する損失の推定合計：$
• 推定節税額：$（限界税率 % で計算）
• ポートフォリオへの正味の影響：最小限（代替証券でエクスポージャーを維持）
• ウォッシュセール期間の管理：[日付]

ステップ 6：損失相殺後の追跡

30 日以上経過した後、必要に応じて以下を行います。

• 元の証券に戻す（希望する場合）
• 代替証券を保有し続ける（元に戻す理由がない場合）
• 取得原価の記録を更新する
• 税務申告用に記録する

ステップ 7：成果物

• 損失相殺の機会リスト（Excel）
• 取引実行シート
• ウォッシュセール追跡カレンダー
• 節税額の見積もり概要
• 代替証券を選んだ理由

重要な注意事項

• ウォッシュセールのルールは厳格です。違反すると損失が認められず、取得原価も調整されます
• 実質的に同一とは同じ証券を意味するもので、同じ資産クラスを意味するものではありません。異なる指数に連動する ETF であれば、一般に問題ありません
• 退職口座を含む世帯内のすべての口座について、必ず調整してください
• 取得原価が将来的に下がることによる長期的な影響を考慮してください。損失相殺で取得原価がリセットされるため、将来の譲渡益が増えることになります
• 年末は損失相殺の好機ですが、機会は年間を通じてあります
• 12 月の投資信託のキャピタルゲイン分配により、損失相殺を急ぐ必要が生じる場合があります
• 税務申告とコンプライアンスのため、すべてを記録してください
• すべての損失が相殺する価値があるとは限りません。取引コストやトラッキングエラーには実質的なコストが伴います