thesis-tracker

投資仮説トラッカー

ワークフロー

ステップ 1：投資仮説を定義または読み込む

新しい投資仮説を作成する場合：

• 企業：企業名とティッカー
• ポジション：ロングまたはショート
• 投資仮説の要旨：仮説の中核を1～2文で記述します（例：「ACMEをロング — ソフトウェアへの構成比の変化に伴い、価格決定力と営業レバレッジによって利益率が拡大」）
• 主要な柱：裏付けとなる論拠を3～5個
• 主なリスク：投資仮説を無効にする可能性のあるリスクを3～5個
• カタリスト：投資仮説の正しさ、または誤りを示す可能性のある今後のイベント（決算、製品発表、規制当局の決定など）
• 目標株価／バリュエーション：投資仮説が実現した場合の価値
• 損切りのトリガー：どのような状況でポジションを解消するか

既存の投資仮説を更新する場合は、新しいデータポイントや進展についてユーザーに尋ねます。

ステップ 2：更新ログ

新しいデータポイントや進展ごとに、以下を記録します。

• 日付：発生した日
• データポイント：何が変わったか（決算の上振れ、経営陣の退任、競合の動きなど）
• 投資仮説への影響：特定の柱を強化、弱体化、または中立化するものか
• アクション：変更なし／ポジションを増やす／一部売却／解消
• 更新後の確信度：高／中／低

ステップ 3：投資仮説スコアカード

継続的にスコアカードを更新します。

柱	当初の想定	現在の状況	傾向
売上成長率 >20%	順調	第3四半期は22%	安定
利益率の拡大	遅れ	利益率は前年同期比で横ばい	懸念
新製品の発売	保留中	第2四半期に延期	要注視

ステップ 4：カタリストカレンダー

今後のカタリストを追跡します。

日付	イベント	予想される影響	メモ

ステップ 5：出力

以下に適した投資仮説の要約を作成します。

• 朝会での議論
• ポートフォリオレビュー
• リスク委員会への説明

形式：スコアカード、最近の更新、現在の確信度を含む簡潔なMarkdownまたはWord文書。

重要な注意事項

• 投資仮説は反証可能である必要があります。何をもっても反証できないのであれば、それは投資仮説ではありません。
• 仮説を裏付ける証拠と同じ厳密さで、反証する証拠も追跡します。
• 重大な出来事がなかった場合でも、少なくとも四半期ごとに投資仮説を見直します。
• ユーザーが複数のポジションを管理している場合は、ポートフォリオ全体の投資仮説レビューを提案します。
• セッションをまたいで参照できるよう、投資仮説のデータを構造化された形式で保存します。