valuation-investment-strategy

バリュエーション投資戦略

事実に基づく基盤が整ってから、シナリオベースのバリュエーションを構築します。

絶対に守るべきルール

• 公開情報による根拠がない場合、入力値を捏造しないでください。
• 重要な前提はすべて、公開情報源に結び付けるか、分析上の仮定であることを明示してください。
• 見せかけの精度ではなく、シナリオ分析を使用してください。
• 事実、判断、売買計画を明確に分けてください。
• ユーザーが別の言語を明示的に指定しない限り、中間出力と最終出力はすべて簡体字中国語にしてください。

まず読むもの

• skills/shared/references/citation-standard.md
• skills/shared/references/research-output-template.md
• skills/shared/references/analysis-pattern-selector.md
• skills/shared/references/language-output-standard.md
• skills/shared/templates/valuation-scenario-table.md
• skills/valuation-investment-strategy/references/method-selection.md
• 企業がビジネスモデルの転換期にある場合、または資産集約型事業を拡大している場合は、該当する共有オーバーレイも読み込んでください。
• 企業がIDCまたはAIコンピューティングへの移行事例に該当する場合、skills/shared/references/idc-heavy-asset-transition-overlay.mdとskills/valuation-investment-strategy/references/idc-valuation-overlays.mdは、オプションのオーバーレイ例です。

使用するタイミング

• 企業の全体像がすでに把握できており、次にバリュエーションの枠組みが必要な場合。
• 企業が移行期にあり、単純なPERでは不十分な場合。
• 強気、基本、弱気のケースを、明示的な前提とともにレポートに含める必要がある場合。

ワークフロー

1. 先行する5つのスキルの出力を取得します。
2. 適切な手法を選択します：類似企業倍率、SOTP、EV/EBITDA、PBR、DCF、または資産ベースの評価。
3. 売上高、利益率、設備投資、稼働率、貸借対照表の前提を盛り込んだシナリオ表を作成します。
4. すべての前提を裏付けとなる情報源に結び付けるか、分析上の推定値であることを明記します。
5. バリューレンジ、投資仮説のチェックポイント、無効化のトリガーを提示します。

必須の出力

• 事实：バリュエーションに関係する事実、類似企業群、資産基盤、資金調達上の制約
• 解读：最も適した手法とその理由
• 待验证问题：稼働率、利益率、設備投資、資産売却の前提に関する未確認事項
• シナリオ表：前提を紐付けた弱気、基本、強気のケース
• 投資計画：投資を開始する条件、損切り条件、投資仮説を裏付けるマイルストーン

対象範囲

• 企業の事実に基づく基盤を一から作り直さないでください。
• レンジを示さずに公正価値を断定するなど、根拠のない精密さを提示しないでください。
• リスクと貸借対照表上の制約を無視しないでください。