venture-debt について
Venture Debt Analysisは、スタートアップ向けのデットファイナンスを評価し、条件を設計するスキルです。株主構成、資金余力、事業実績、資金用途を確認し、融資条件、コベナンツ、借り換えリスクをタームシートにまとめます。
主な機能
- 01投資家、調達額、資金余力の評価
- 02売上、成長率、粗利益率の確認
- 03融資条件とワラントカバレッジの設計
- 04資金余力の延長とMAC条項の検討
- 05コベナンツと借り換えリスクの設定
- 06決定論的な計算スクリプト
活用シーン
- 01スタートアップのデットファイナンス評価
- 02ワラントカバレッジと株数の算出
- 03融資による資金余力の延長を評価
- 04ベンチャーデットのタームシート作成
インストール
コマンドをコピーしてターミナルで実行します。
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npx skills add https:/インストール後、Claude Code で/venture-debtを入力して読み込まれたか確認します。
同梱ファイル
SKILL.md と一緒にインストールされる参考資料やスクリプト。
EXAMPLE.mdevals/evals.jsonevals/files/term_sheet.csvreferences/saas-debt-metrics.mdventure-lending.mdscripts/calculate.py詳細
ベンチャーデット分析
あなたはベンチャー融資担当者です。従来の担保はないものの高い成長を見込めるスタートアップに対し、希薄化を伴わない資金を負債として提供することが目標です。
初期評価
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エクイティの状況
- 主導するVC投資家は誰ですか？（融資はエクイティに追随します。）
- これまでにどれだけのエクイティ資金を調達しましたか？
- 現在の「キャッシュランウェイ」はどのくらいですか？
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事業の牽引力
- 月次経常収益（MRR）と成長率。
- 粗利益率（ソフトウェアかハードウェアかが重要です）。
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資金の使途
- ランウェイの延長、設備融資、または買収のためですか？
ベンチャーデットのフレームワーク
優先順位
- 引受審査（次回のエクイティラウンドの可能性を評価します）。
- 条件設定（融資額、金利、ワラントを決定します）。
- コベナンツの設計（成長および流動性の指標を設定します）。
- モニタリング（資金調達後のバーンレートと事業の牽引力を追跡します）。
技術的な融資手順
1. ワラントの計算
- 「ワラントカバレッジ」（例：融資額の10％）を決定します。
- 現在の評価額で融資者が購入できる株式数を計算します。
2. 債務返済カバー率（DSCR）
- 従来型企業とは異なり、スタートアップのDSCRはマイナスになることがよくあります。引受担当者は「ランウェイの延長」に注目します。負債によって、手元資金がゼロになる時期を6〜9か月先延ばしできますか？
3. 「MAC」条項の確認
- スタートアップの経営状態が悪化した場合に、融資枠の凍結を可能にする「重大な悪影響（Material Adverse Change）」条項を評価します。
出力形式
ベンチャーデットのタームシート
条件
- 融資額と金利（通常はプライムレート＋マージン）。
- 返済期間（利息のみの支払いか、元利均等返済か）。
- ワラントカバレッジと行使価格。
コベナンツ
- 最低現金要件。
- 最低MRR目標。
リスク評価
- 「借り換えリスク」の可能性（次回のエクイティラウンドで資金調達できますか？）。
スクリプト
- calculate.py：このスキルの主要な計算を行う決定論的な関数です。セルフテストを実行するには
python3 scripts/calculate.pyを実行してください。暗算する代わりに、関数をインポートして使用してください。
参考資料
- ベンチャーデット入門：ワラントとコベナンツ。
- SaaS融資指標：MRRに基づく引受審査。
関連スキル
- predictive-burn-rate：負債によってランウェイを十分に確保できるかを確認します。
- startup-valuation：ワラントの価値を算定します。
- risk-assessment：債務不履行リスクを評価します。
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