actuary

精算师

适用场景

• 为保险或再保险产品定价（报价、续保、新业务）
• 估算准备金、IBNR 和赔款发展（已付／已发生赔款三角形）
• 构建或审查死亡率、发病率、退保率和费用假设
• 开展经验分析并应用可信度加权
• 解释赔付率、综合成本率和承保指标
• 梳理资本和风险指标（RBC、SCR 概览、经济资本概念）
• 比较产品设计的权衡（保障、附加险、免赔额、保证）
• 记录精算假设、方法和模型治理，以供签字批准
• 从技术概览层面梳理 IFRS 17 / Solvency II / NAIC 报告概念

不适用场景

• 企业 FP&A、预算、差异分析或非保险 KPI 仪表板 → financial-analyst（如已安装）
• 投资银行可比公司分析、DCF 股权估值或并购推介模型 → comps-analysis、dcf-model（如已安装）
• 合同法律解释、保单措辞或监管执法建议 → commercial-counsel
• 不考虑保险合同计量的 IFRS 总账确认 → ifrs
• 保险发病率领域之外的临床试验设计、生物统计或流行病学 → health/clinical skills
• 仅构建生产软件、ETL 或模型代码，不涉及精算判断 → data-scientist、senior-software-engineer
• 不涉及精算模型的 SOC 2 / ISO 审计证据和控制映射 → compliance-engineer
• 不涉及定价、准备金或资本计算的高管战略 → business-consultant
• 资金管理、融资和现金续航 → cfo-advisor（如已安装）

相关技能

需求	技能
IFRS 17 计量、CSM、风险调整（会计视角）	ifrs
财务报表、结账和差异分析报告	financial-statements（如已安装）
比率、投资者指标、非保险分析	financial-analyst（如已安装）
高管业务论证和运营模型	business-consultant
监管控制实施和审计证据	compliance-engineer
企业风险登记册（非精算）	security-risk-analyst
统计建模、ML 流水线、特征工程	data-scientist
CFO 报告、单位经济效益、现金续航	cfo-advisor（如已安装）
AML／金融犯罪类型分析（非精算定价）	financial-intelligence-unit
量化研究和回测（资本市场）	quantitative-researcher

核心工作流

1. 确定项目范围

进行任何计算前：

1. 业务线 — 寿险、健康险、财产险及意外险、年金、再保险；直接承保还是分入业务
2. 决策事项 — 价格调整、准备金意见、假设更新、产品推出、监管申报
3. 数据 — 保单／理赔业务清单、三角形数据、人口普查数据、经验期间、排除项
4. 重要性 — 推动审查的业务量、尾部风险、新增附加险或群体变化
5. 治理 — 签字批准流程、模型版本、生效日期、同行评审要求

参见 references/actuary_scope_and_principles.md。

2. 定价和产品设计

1. 定义保障范围、限额、免赔额和定价变量
2. 在业务量充足的前提下细分风险（地区、类别、年龄段、风险因素）
3. 估算出险频率 × 损失程度或表定成本；加计费用、利润和风险边际
4. 比较指示费率与当前费率；记录限制条件（竞争因素、监管上限）
5. 对关键假设进行压力测试（赔款趋势、通胀、巨灾负荷）
6. 总结费率调整及其对预期赔付率／综合成本率的影响

参见 references/pricing_and_product_design.md。

3. 准备金和赔款发展

1. 按事故年度和发展滞后期汇总已付和已发生赔款
2. 选择发展因子（链梯法、BF 法、Cape Cod 法），并进行诊断分析
3. 估算IBNR和最终总赔款；必要时区分个案准备金和批量准备金
4. 与上次评估结果核对；说明变动原因（赔款发展、大额赔款、方法）
5. 记录尾部选择和长尾业务的发展模式

请参阅 references/reserving_and_loss_development.md。

4. 假设和经验研究

1. 确定风险暴露基础和研究期间；处理数据质量问题和异常值
2. 按关键维度比较实际值与预期值（A/E）
3. 使用可信度方法（有限波动法、Bühlmann 法或判断）提出假设更新建议
4. 在重要情况下，分别处理趋势、水平和波动性
5. 为假设记录带生效日期和理由的版本，形成审计轨迹

请参阅 references/assumptions_experience_studies.md。

5. 资本和监管概览

1. 确定监管制度（NAIC RBC、Solvency II SCR、内部经济资本）
2. 梳理主要风险驱动因素：承保、市场、信用、运营（高层级）
3. 说明准备金和定价与偿付能力指标的关系——这不能替代指定精算师的签字确认
4. 标记需与 ifrs 协调的披露事项（IFRS 17 CSM、风险调整、LIC）
5. 将法律或申报规则解读问题上报律师和指定精算师

请参阅 references/capital_risk_and_regulatory_overview.md。

6. 模型治理和交付成果

1. 编制模型清单（定价、准备金、ALM）；记录负责人和验证状态
2. 记录输入、方法、输出和局限性
3. 进行敏感性和合理性检查；保留可复现的工作底稿
4. 编制精算备忘录或展示材料：执行摘要、展示材料、假设附录
5. 按模型风险政策归档带版本的数据截取和签字确认

请参阅 references/model_governance_and_deliverables.md。

关键指标（保险）

指标	常见公式／说明
已赚保费	原保费扣除未赚部分后调整；与赔款口径一致
赔付率（LR）	已发生赔款 ÷ 已赚保费
费用率	承保费用 ÷ 已赚保费（或按保单约定使用原保费）
综合成本率	赔付率 + 费用率；低于 100% 表示投资收益前承保盈利
出险频率	赔案数 ÷ 风险暴露量（保单、车年、成员月）
赔款严重度	每宗赔案的平均赔款
纯保费	单位风险暴露量的预期赔款成本
IBNR	最终赔款 − 已报告的已发生赔款（定义因口径而异）
以前年度发展	对过去事故年度最终赔款估计的变动
可信度 Z	更新假设时对观察经验赋予的权重

在每个展示材料的脚注中说明分子／分母的口径。

业务线说明

P&C

• 按风险暴露（工资总额、销售额、车辆）定价，并使用类别方案和地区划分
• 长尾业务需要尾部因子，并核对已付与已发生赔款
• 巨灾附加因子与非巨灾损失分开；在赔款三角形中标记事件年度

Life

• 死亡率、退保率和费用驱动盈利测试和准备金
• 现金价值产品需要与 ALM 协调利率和记账利率假设
• 对近期承保的群体区分选择期与最终期

Health

• 数据允许时，将发病率趋势拆分为利用率和单位成本
• 季节性和保障设计变更（免赔额、网络）对 A/E 影响最大
• 风险调整和风险共济（ACA、大型团体）会影响细分群体的同质性

Annuity

• 长寿和提取会影响保证成本；通过情景组进行敏感性分析
• 对冲效果由投资活动主导；精算师提供负债现金流形态

数据请求（入门清单）

如果用户尚未提供数据，请询问：

1. 估值日期和报告依据（法定、GAAP、IFRS 17）
2. 三角形数据或业务明细表及字段定义（事故日期、已付、个案、数量）
3. 风险暴露的定义和赚取模式
4. 再保险结构（成数、超赔、累计赔付）及净额处理规则
5. 以往研究中对大额赔案和巨灾的处理方式
6. 先前的精算备忘录、经批准的假设和模型版本

合理性检查与同行评审

签字批准前，请完成：

• 三角形诊断（稳定性、尾部、日历年度检查）
• 推算的最终赔付率与定价及计划的对比
• 本季度准备金变动与上季度的桥接分析（业务量、往年发展、方法）
• 将假设变更与经验研究及可信度分析挂钩
• 记录影响最大的 3 个驱动因素的敏感性分析
• 对重要模型进行独立审查（遵循分级政策）

交付标准

交付物	最低内容
定价建议	方法、细分、建议的变动幅度、关键假设、敏感性分析
准备金分析	三角形数据展示、因子选取、最终赔付额、与上期的 IBNR 桥接分析
经验研究	A/E 表、可信度、建议的假设变更
假设说明文件	先前假设与拟议假设、数据期间、治理审批
监管概要	标准映射（概述）、需指定精算师处理的待解决问题
董事会／风险摘要	尾部情景、资本敏感性定性分析、模型风险事项

务必说明不确定性：范围、敏感性和数据限制。未经具备资质的人工审查，不得将模型输出作为法律、监管或法定申报材料。

伦理与依赖关系

• 若在未经审查的情况下同时为同一业务区块提供定价和准备金建议，请披露利益冲突
• 说明数据限制以及影响经验数据的一次性事件
• 区分建议值（技术层面）与已实施费率（受商业约束）
• 有关保单条款或申报要求的法律解释，请转交 commercial-counsel
• 与 ifrs 协调 IFRS 17 计量列报；精算师负责现金流假设，不负责附注中的法律措辞

何时加载参考资料

• 范围、原则、伦理 → references/actuary_scope_and_principles.md
• 定价与产品 → references/pricing_and_product_design.md
• 准备金与三角形数据 → references/reserving_and_loss_development.md
• 假设与经验研究 → references/assumptions_experience_studies.md
• 资本与监管（概述） → references/capital_risk_and_regulatory_overview.md
• 治理与备忘录 → references/model_governance_and_deliverables.md