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用途

创建专业的 A 股财务分析 Excel 模型 — 用于中国股票分析的结构化工作簿。

数据来源

主要来源：iFind MCP（一级付费）/ AkShare MCP（二级免费备选）

get_financials(ticker, "income")     → Income statement data
get_financials(ticker, "balance")    → Balance sheet data
get_financials(ticker, "cashflow")   → Cash flow data
get_quote(ticker)                    → Market data

次要来源

• 巨潮 — 原始公告
• 券商研报 — 模板参考

工作流

步骤 1：工作簿结构

标准 A 股模型结构：

工作表	内容
封面 (Cover)	公司、日期、版本、免责声明
假设 (Assumptions)	所有模型输入、驱动因素
利润表 (Income)	历史数据 + 预测损益表
资产负债表 (Balance Sheet)	历史数据 + 预测资产负债表
现金流量表 (Cash Flow)	历史数据 + 预测现金流量表
营运资本 (Working Capital)	营运资本分析、假设
估值 (Valuation)	DCF、可比公司分析、敏感性分析
图表 (Charts)	关键图表
检查 (Checks)	合计检查、平衡检查

步骤 2：格式标准

中国财务模型格式：

元素	格式
标题	粗体，背景色
输入项	蓝色字体，浅蓝色背景
计算项	黑色字体，无背景
硬编码值（应避免）	红色字体
负数	红色字体或 (XXX)
百分比	% 格式，1 位小数
货币	¥ 或万元
日期	YYYY-MM-DD 或 YYYY年MM月

颜色编码：

蓝色 = 输入 (Inputs)
黑色 = 公式 (Calculations)
红色 = 警告 (Warnings / hardcodes)
绿色 = 链接 (Links)
灰色 = 标签 (Labels)

步骤 3：利润表布局

标准损益表格式（CAS）：

项目	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024E	FY2025E
营业收入
减：营业成本
= 毛利
毛利率
减：税金及附加
减：销售费用
减：管理费用
减：研发费用
减：财务费用
加：投资收益
加：公允价值变动
减：信用减值损失
减：资产减值损失
加：资产处置收益
= 营业利润
加：营业外收入
减：营业外支出
= 利润总额
减：所得税费用
= 净利润
其中：归母净利润
其中：扣非净利润
EPS（元/股）

步骤 4：资产负债表布局

标准资产负债表格式（CAS）：

项目	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024E	FY2025E
资产
货币资金
交易性金融资产
应收票据
应收账款
预付款项
存货
其他流动资产
流动资产合计
长期股权投资
固定资产
在建工程
无形资产
商誉
其他非流动资产
非流动资产合计
资产总计
负债
短期借款
应付票据
应付账款
合同负债
应付职工薪酬
应交税费
其他应付款
流动负债合计
长期借款
应付债券
预计负债
非流动负债合计
负债合计
所有者权益
股本
资本公积
盈余公积
未分配利润
归母股东权益
少数股东权益
所有者权益合计
负债及权益总计

步骤 5：假设表

集中管理的关键假设：

类别	假设	值	来源
收入增长	FY2024E	X%
收入增长	FY2025E	X%
毛利率	FY2024E	X%
销售及管理费用占收入比例	FY2024E	X%
税率	实际税率	X%
折旧与摊销	占 PPE 的比例	X%
资本支出	占收入的比例	X%
净营运资本	占收入的比例	X%
终值增长率		X%
WACC		X%

步骤 6：估值表

DCF 布局：

项目	值	备注
企业价值	¥XX亿
减：净负债	¥XX亿
股权价值	¥XX亿
已发行股份数	XX亿股
每股价值	¥XX
当前价格	¥XX
上涨/（下跌）空间	X%

足球场图：

方法	低	中	高
P/E
P/B
EV/EBITDA
DCF
区间	¥XX	¥XX	¥XX

步骤 7：检查表

必要检查：

检查项	公式	目标	结果
资产负债表平衡	资产 - 负债 - 权益	0
现金流量表勾稽	期末现金 - 期初现金 - 净现金流	0
收入增长	(收入 - 上期收入) / 上期收入	合理
利润率检查	毛利 / 收入	合理
债务明细表	短期债务 + 长期债务	= 总计
留存收益	期初留存收益 + 净利润 - 股利	= 期末留存收益
折旧	折旧与摊销 / 固定资产	合理

步骤 8：图表与展示

应包含的关键图表：

图表	用途
收入与利润桥接图	历史数据 + 预测
利润率趋势	毛利率、营业利润率、净利率
估值倍数	历史区间
DCF 敏感性分析	龙卷风图
同业对比	可比公司散点图

中国特有的 Excel 规范

单位标准

单位	用途
元	每股项目
万元	大多数财务项目
亿元	大额总计、市值

命名规范

项目	规范
工作表名称	简短，优先使用中文
单元格引用	关键单元格使用定义名称
文件命名	[Ticker][Company][Date]_v[X]

公式规范

规范	示例
工作表引用	'利润表'!B10
定义名称	Revenue、WACC、Shares
中文函数名称	SUM、IF、VLOOKUP

质量检查

定稿前：

• 所有工作表均已创建并链接
• 计算单元格中没有硬编码值
• 已交叉核对历史数据
• 已应用 CAS 规范
• 资产负债表平衡且现金流量表勾稽无误
• 估值合理
• 图表自动更新
• 所有检查均通过
• 文档齐全

数据源模式切换：设置环境变量 IFIND_DATA_SOURCE_MODE 以控制数据源优先级。

• ifind-only（严格）：仅使用 iFind；不可用时返回错误
• ifind-fallback（默认）：优先使用 iFind，回退到 AkShare
• akshare-only, wind-only (Wind only), wind-fallback (Wind first, fallback to iFind → AkShare)：跳过 iFind，仅使用 AkShare