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CIM Builder

工作流

第 1 步：收集源材料

询问可用的输入：

• 管理层演示文稿
• 历史财务数据（3-5 年）
• 预算/预测
• 公司网站和营销材料
• 客户数据（必要时可匿名化）
• 组织架构图
• 此前的演示文稿或董事会材料
• 盈利质量报告（如有）

第 2 步：CIM 结构

标准 CIM 目录：

I. 执行摘要（2-3 页）

• 公司概览——他们做什么、为什么能胜出
• 投资亮点（5-7 个关键卖点）
• 财务摘要——核心收入、EBITDA、增长、利润率
• 交易概览——出售什么、指示性时间表

II. 公司概览（3-5 页）

• 历史和创立故事
• 使命和价值主张
• 产品和服务描述
• 商业模式和收入来源
• 关键差异化和竞争优势

III. 行业概览（3-5 页）

• 市场规模和增长动态（TAM/SAM/SOM）
• 关键行业趋势和顺风因素
• 竞争格局
• 监管环境
• 进入壁垒

IV. 增长机会（2-3 页）

• 有机增长杠杆（新产品、市场、定价）
• 并购/附加收购机会
• 运营改进
• 技术投资
• 空白空间分析

V. 客户与销售（3-5 页）

• 客户概览（数量、细分、地域）
• 主要客户分析（LOI 前可匿名化）
• 客户集中度和留存指标
• 销售流程和上市策略
• 销售管道和积压订单

VI. 运营（2-3 页）

• 组织结构
• 关键人员
• 设施和地理布局
• 技术和系统
• 供应链/供应商关系

VII. 财务概览（5-8 页）

• 历史利润表（3-5 年）
• 收入分析——按细分、地域、客户类型
• EBITDA 桥接和利润率分析
• 资产负债表概览
• 现金流量摘要
• 资本支出历史
• 营运资金分析
• 管理层预测/预算（如包含）

VIII. 附录

• 详细财务报表
• 客户名单（匿名化）
• 产品目录
• 管理层简介

第 3 步：起草指南

• 语气：专业、基于事实、有说服力但不夸张
• 叙事：讲述一个故事——为什么这项业务有吸引力、可防御，并为增长做好准备
• 数据驱动：用数据支持每一项主张。“强劲增长”→“2021-2024 年收入以 15% 的 CAGR 增长”
• 视觉元素：用图表呈现财务趋势、市场规模、竞争定位
• 篇幅：总计 40-60 页——足够详细以支持首轮报价，但不会长到买方不愿阅读
• 保密性：包含免责声明页。除非卖方批准，否则匿名化敏感客户数据

第 4 步：输出

• Word 文档（.docx），采用专业格式
• 单独的 Excel 附录，包含详细财务数据
• 图表和附件嵌入文档中

重要说明

• CIM 是一份销售文件——先突出优势，但不要隐藏重大问题（买方会在尽职调查中发现）
• 投资亮点应回应每个买方都关心的 3 件事：增长潜力、利润率状况和可防御性
• 财务正常化/备考调整应清晰标注并解释
• 与法务合作处理保密免责声明和任何监管披露
• 分发前让管理层审核事实准确性
• CIM 会设定估值预期——确保叙事支持要价