earnings-analysis

股票研究财报更新

创建专业的财报更新报告，分析已覆盖公司的季度业绩，遵循机构标准（JPMorgan、Goldman Sachs、Morgan Stanley 格式）。

主要特征：

• 篇幅：8-12 页
• 字数：3,000-5,000 字
• 表格：1-3 个汇总表（并非全面表格）
• 图表：8-12 张
• 交付周期：1-2 天（财报发布后 24-48 小时内）
• 受众：已熟悉该公司的客户
• 重点：新增信息——超预期/不及预期、更新后的预测、投资论点影响
• 字体：全文使用 Times New Roman（除非用户另有指定）

使用时机

在用户提出以下请求时使用：

• “为 [Company] 2024 年第三季度创建财报更新”
• “分析 [Company] 的季度业绩”
• “[Company] 的财报后报告”
• “[Company] 的第一季度/第二季度/第三季度/第四季度更新”

请勿在以下情况使用：

• 用户请求“首次覆盖报告” → 使用其他技能
• 用户请求“快讯”或“快速评论” → 使用不同格式
• 公司尚未被覆盖 → 需要先进行首次覆盖

关键要求

1. 速度与时效性

• 在财报发布后 24-48 小时内发布
• 仅聚焦新增信息
• 不要大量重复公司背景

2. 超预期/不及预期分析

• 开篇说明公司是超预期还是不及预期
• 量化差异（例如，“营收超出预期 1.2 亿美元，即 3%”）
• 解释业绩与预期不同的原因

3. 汇总格式

• 表格控制在 1-3 个（仅汇总，并非全面表格）
• 不提供完整损益表/现金流量表/资产负债表（仅关键指标）
• 假设读者已阅读首次覆盖报告

4. 引用与来源标注 ⭐⭐⭐ 强制要求

关键：使用具体来源和可点击超链接正确引用所有数据。

在每个图表和表格中包含带可点击链接的具体引用：

Source: Q3 2024 10-Q filed November 8, 2024; Company earnings release
        [Hyperlink "10-Q" to: https://www.sec.gov/cgi-bin/viewer?accession=...]
        [Hyperlink "earnings release" to: https://investor.company.com/news/q3-2024]

超链接在 Word 中应呈现的方式：

• 文档名称显示为蓝色、带下划线的可点击链接
• 读者可按 Ctrl+Click 直接打开来源
• 不是纯文本 URL——而是带显示文本的格式化超链接

必需来源清单：

在每次财报更新中引用：

• ✅ 财报发布稿（含日期和 URL）
• ✅ 10-Q 文件（含提交日期和 EDGAR 链接）
• ✅ 财报电话会议记录（含日期）
• ✅ 投资者演示文稿/补充材料（如有）
• ✅ 一致预期来源（Bloomberg/FactSet/等，含日期）
• ✅ 先前指引（来自上一季度的材料）

带可点击超链接的参考资料部分：

在报告末尾包含“来源”部分：

SOURCES & REFERENCES

Earnings Materials (Q3 2024):
• Earnings Release (November 7, 2024)
  [Hyperlink entire line to: https://investor.company.com/news/q3-2024-earnings]

• Form 10-Q (Filed November 8, 2024)
  [Hyperlink to: https://www.sec.gov/cgi-bin/viewer?accession=...]

• Earnings Call Transcript (November 7, 2024)
  [Hyperlink to: https://seekingalpha.com/article/...]

• Investor Presentation (November 7, 2024)
  [Hyperlink to: https://investor.company.com/presentations/q3-2024.pdf]

验证清单：

• 每个图表都有来源，包含具体文档和日期
• 每个表格都有来源，包含文档引用
• 超预期/不及预期分析引用一致预期来源并注明日期
• 指引变化引用当前和先前指引来源
• 关键统计数据有脚注
• 来源部分列出所有材料及 URL
• 所有 URL 均为可点击超链接（不是纯文本）
• 所有 SEC 文件均超链接至 EDGAR 查看器

5. 更新后的预测

• 根据业绩更新前瞻预测
• 清晰展示旧预测与新预测
• 解释变化内容及原因

高层工作流

财报更新流程遵循 5 个阶段：

阶段 1：数据收集（30-60 分钟）

🚨🚨🚨 关键：训练数据已过时 🚨🚨🚨

开始之前 - 按顺序完成这 4 个步骤：

1. 检查今天的日期 - 写下当前日期
2. 搜索最新信息 - 使用网络搜索："[Company] latest earnings results"
3. 核实日期 - 确认财报发布在过去 3 个月内
4. 检查电话会议记录日期 - 核实记录日期与发布日期一致

常见错误：使用训练数据中过时的财报电话会议，而不是搜索最新信息。

要求：

• ✅ 搜索最新财报 - 不要依赖训练数据
• ✅ 写下今天的日期和找到的发布日期
• ✅ 核实发布日期在今天的 3 个月内
• ✅ 核实电话会议记录日期与发布日期一致
• ✅ 如果日期不匹配或过旧（>3 个月），请重新搜索

详见 references/workflow.md，了解详细的搜索流程和核实步骤。

阶段 2：分析（2-3 小时）

• 对每个关键指标进行超预期/不及预期分析
• 业务分部/地区/产品细分
• 利润率和业绩指引分析
• 更新财务模型和预测

详见 references/workflow.md，了解详细的分析框架。

阶段 3：图表生成（1-2 小时）

创建 8-12 张图表，重点关注季度趋势和新变化：

• 季度营收进展
• 季度 EPS 进展
• 季度利润率趋势
• 按业务分部/地区的营收
• 关键运营指标
• 超预期/不及预期摘要
• 预测修正
• 估值图表

详见 references/workflow.md，了解图表规格。

阶段 4：报告创建（2-3 小时）

创建 8-12 页的 DOCX 报告，采用特定结构。

详见 references/report-structure.md，了解完整的逐页模板和格式要求。

整体结构：

• 第 1 页：财报摘要，包含评级和目标价
• 第 2-3 页：详细业绩分析
• 第 4-5 页：关键指标与业绩指引
• 第 6-7 页：更新后的投资论点
• 第 8-10 页：估值与预测
• 第 11-12 页：附录（可选）

阶段 5：质量检查与交付（30 分钟）

在交付前核实内容、格式、准确性和时效性。

详见 references/best-practices.md，了解质量检查清单和应避免的常见错误。

输出规格

主要交付物：DOCX 报告（8-12 页） 文件名：[Company]_Q[Quarter]_[Year]_Earnings_Update.docx 示例：Nike_Q2_FY24_Earnings_Update.docx

内容：

• 第 1 页：摘要，包含评级、目标价、关键要点
• 第 2-3 页：详细业绩分析
• 第 4-5 页：关键指标和业绩指引
• 第 6-7 页：更新后的论点评估
• 第 8-10 页：估值和预测
• 第 11-12 页：附录（可选）
• 8-12 张嵌入图表
• 1-3 张摘要表格
• 完整的来源部分，包含可点击的超链接

可选交付物：XLS 模型更新（财报更新为可选）

与首次覆盖报告的主要区别

方面	财报更新	首次覆盖报告
篇幅	8-12 页	30-50 页
字数	3,000-5,000	10,000-15,000
表格	1-3 张摘要	12-20 张全面表格
图表	8-12	25-35
周转时间	1-2 天	3-6 周
范围	季度业绩	完整公司
重点	新变化	所有内容
公司背景	简要提及	6-10 页
XLS 模型	可选	必需

资源

references/workflow.md

详细的阶段 1-5 说明，包含数据收集、分析、图表生成和报告创建的分步流程。

references/report-structure.md

DOCX 报告的完整逐页模板、表格格式和格式要求。

references/best-practices.md

好/坏标题示例、成功技巧、应避免的常见错误，以及全面的质量检查清单。

依赖项

必需：

• Python（matplotlib、pandas、seaborn）用于生成图表
• DOCX 技能用于创建报告

可选：

• XLS 技能用于模型更新（财报更新不需要）