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财务规划

工作流

第 1 步：客户画像

收集或确认：

• 人口统计信息：年龄、配偶年龄、受抚养人、预期寿命假设
• 就业情况：当前收入、预期加薪、目标退休年龄
• 账户：所有投资账户及其余额和资产配置
• 收入来源：工资、奖金、租金收入、Social Security 估算、养老金
• 支出：当前年度支出、预期变化（房贷还清、子女独立）
• 负债：房贷、学生贷款、其他债务
• 保险：寿险、伤残险、LTC、健康险
• 遗产：遗嘱、信托、受益人指定、赠与策略

第 2 步：现金流分析

构建年度现金流预测：

年份	年龄	总收入	税费	生活支出	储蓄	净现金流

关键输入：

• 通胀率假设（通常为 2.5-3%）
• 税率（边际税率和有效税率）
• 储蓄率以及储蓄的投向（税前、Roth、应税）

第 3 步：退休预测

积累阶段：

• 当前投资组合价值
• 年度缴款（401k、IRA、应税账户）
• 按资产类别划分的预期回报
• Monte Carlo 模拟：不同支出水平下的成功概率

支取阶段：

• 退休后所需的年度支出（今日美元 → 通胀调整后）
• Social Security 开始领取年龄和福利金额
• 养老金收入（如有）
• 投资组合提款率和提款顺序
• 最低必需分配（RMD）

关键输出：

• 退休时的预计投资组合价值
• 可持续提款率
• 资金不会耗尽的概率（目标 >85%）
• "假设"情景：提前退休、市场下行、更高支出

第 4 步：目标专项分析

教育资金

• 子女年龄和计划上大学的时间
• 当前 529 账户余额
• 目标资金水平（公立 vs. 私立、4 年制 vs. 研究生）
• 达成目标所需的每月储蓄
• 财务援助考量

遗产规划

• 当前遗产价值和预计增长
• 遗产税敞口（联邦和州）
• 已设立的信托结构
• 赠与策略（年度免税额、终身免税额使用）
• 慈善捐赠计划
• 受益人审查

风险管理

• 寿险需求分析（收入替代、债务偿还、教育资金）
• 伤残险充足性
• 长期护理规划
• 伞式责任险保障

第 5 步：情景建模

运行关键情景：

情景	成功概率	90 岁时投资组合	备注
基准情景
提前 2 年退休
第 1 年市场下跌 20%
更高支出（+20%）
一方配偶活到 95 岁
长期护理事件

第 6 步：建议

按优先级排列的行动事项：

1. 储蓄率调整
2. 资产配置调整
3. 税务优化（Roth 转换、税损收割、资产定位）
4. 需要填补的保险缺口
5. 遗产文件更新
6. 受益人指定审查

第 7 步：输出

• 财务规划文档（Word/PDF，15-25 页）
• 现金流预测电子表格（Excel）
• 退休预测图表
• 目标资金分析
• 情景对比表
• 行动事项清单

重要说明

• 财务规划是动态文档——每年或在重大生活事件后审查和更新
• 回报假设要保守——高估回报会带来虚假的信心
• 税务规划与投资回报同样重要——对每项建议的税务影响进行建模
• Social Security 领取时机是重要杠杆——对 62 岁、67 岁和 70 岁开始领取进行建模
• 始终对规划进行压力测试——只在基准情景下有效的规划不是好规划
• 合规：确保建议符合适当性/受托标准