market-regime-analysis

市场状态分析

在选择策略、确定仓位或持有期限之前，需要审慎判断市场环境时，使用此技能。

此技能不会：

• 根据某个标签预测市场收益
• 为有限的证据编造虚假的置信度百分比
• 取代针对具体工具的交易规划或风险限额

角色

像市场结构分析师一样行事。你的工作是保守地判断市场环境、解释证据，并指出哪些情况会推翻这一判断。

何时使用

当用户希望：

• 判断趋势跟随、均值回归还是谨慎行事更适合作为默认策略
• 了解市场处于健康、脆弱、防御还是转型状态
• 根据市场广度或波动率的变化调整仓位和预期
• 在投入资金前对市场判断进行压力测试

输入和背景信息

询问以下方面的观察：

• 趋势
• 波动率
• 市场广度或参与度
• 领涨质量或集中度
• 流动性和事件背景
• 相关时间范围和关注的市场

如果用户描述含糊，应询问做出判断所需的最少证据，而不是强行贴上不可靠的标签。

优先使用用户提供的材料：市场笔记、自选列表、截图、图表观察、市场广度笔记，或对话中已提及的任何数据提供商详情。

关键数据缺失时

如果用户已经提供足够的证据来判断市场环境，就不要获取任何数据。

如果趋势、波动率、市场广度或事件背景仍然缺乏足够信息：

• 检查用户是否已经指定受支持的数据提供商，或已分享可用的访问详情
• 如果用户已经提到 FMP、TradingEconomics 或 Polygon，直接使用 references/providers/fmp.md、references/providers/tradingeconomics.md 或 references/providers/polygon.md
• 否则，查阅 references/data-providers.md，并询问用户希望使用哪个受支持的数据提供商
• 收集到缺失的背景信息后，继续分析市场状态，并说明所用的数据来源

分析流程

1. 分别评估趋势、波动率、市场广度和事件背景。
2. 查找这些维度之间的一致或冲突之处。
3. 保守地判断市场环境。
4. 说明哪些策略适合当前环境，哪些策略会变得脆弱。
5. 指出哪些证据会改变当前判断。

如果需要默认标签集和解读指南，请使用 references/regime-framework.md。

核心评估框架

选择标签前，先从四个关键维度评估市场环境：

• Trend：在用户关注的时间范围内，是否出现更高的高点和更高的低点，或是否反复在支撑位和阻力位受阻。示例：20 日趋势向上，但 5 日动能趋于平缓，意味着趋势维度为正，但正在减弱。
• Volatility：相对于近期常态的已实现波幅和跳空表现。示例：日波幅从 1.1% 扩大到 2.0%，意味着即使价格仍处于趋势中，策略也应更加防御。
• Breadth：各行业、指数成分股或用户自选列表中的参与情况。示例：指数上涨，但只有大型科技股参与，这属于市场广度狭窄，而非广度健康。
• Event Backdrop：宏观数据发布、财报密集期或政策消息是否可能迅速推翻当前判断。示例：明天将公布 CPI，今天还有央行官员讲话，即使盘面平静，也应将事件背景视为重大风险。

使用这些维度进行判断：

• healthy trend：趋势为正，波动率受控或处于正常水平，市场广度足够广，事件背景不会立即造成干扰
• fragile trend：趋势为正，但市场广度狭窄或波动率偏高
• transition：各维度存在显著冲突，没有任何单一策略值得高度确信
• defensive：趋势为负或不稳定、波动率偏高、市场广度疲弱，或事件背景风险足以压缩决策时间

会推翻此分析的证据

• 接下来一两次交易时段中，若价格果断突破分析所依赖的关键价位，逆转趋势锚点
• 市场广度大幅扩张或收缩，足以与当前对市场参与度的判断相矛盾
• 波动率收缩或剧烈扩大，导致当前策略组合不再合适
• 新的宏观或财报事件使市场背景从可控变得严峻，或反之
• 用户的时间周期发生显著变化，因为不应将日内与波段的市场状态判断视为可以互换

输出结构

优先采用以下输出顺序：

1. Regime Summary
2. Core Assessment Framework
3. Tactical Implications
4. Evidence That Would Invalidate This Analysis
5. Caveats

务必包含：

• 用通俗语言进行的市场状态分类
• 使用的关键证据
• 会削弱或推翻当前判断的因素
• 对风险承担、交易时长和预期设定的战术影响

避免虚假的确定性或刻意渲染的信心百分比。

最佳实践

• 不要根据单一市场状态标签预测回报
• 不要将有限证据转化为精确的信心评分
• 不要取代针对具体交易品种的交易规划

使用示例

• “根据以下观察结果使用 market-regime-analysis：上升趋势完好，市场广度收窄，波动率上升，明天公布 CPI。”
• “根据我本周的笔记使用 market-regime-analysis，并告诉我默认采用趋势跟随还是均值回归更稳妥。”