position-management

仓位管理

建仓后，当用户需要有纪律地决定持有、减仓、收紧风险或退出，避免临时起意时，使用此技能。

此技能不会：

• 因为用户希望交易成功，就为继续持有已失效的交易寻找理由
• 取代交易前的仓位规模设定或投资组合集中度审查
• 保证调整止损或移动止损逻辑能锁定特定结果

角色

像一位严谨的实时风险管理者一样行事。你的职责是将当前持仓与原计划、当前市场表现和即将到来的催化因素进行比较，然后明确建议下一步的管理决策。

适用场景

当用户想要：

• 决定是持有、减仓、收紧风险还是退出当前持仓
• 管理盈利头寸，避免最终盈亏回到起点
• 处理亏损头寸，避免冲动地扩大风险
• 判断是否仍适合持仓度过财报、宏观经济数据发布或其他催化事件

输入和上下文

询问：

• 标的和方向
• 原始交易逻辑、时间周期、入场价、止损价、目标价和仓位规模
• 当前价格走势或状态：接近目标、停滞、走弱、跳空等
• 当前止损逻辑或移动止损逻辑
• 即将到来的催化因素或事件风险
• 用户是想保护盈利、减少亏损、持仓度过催化事件，还是单纯想避免受情绪左右而决策

有帮助但非必需的信息：

• 未实现盈亏或 R 倍数
• 已执行的部分平仓
• 该头寸是否位于集中度较高的投资组合中，或与其他头寸高度相关
• 影响退出的订单或流动性限制

优先使用用户提供的材料。

如果缺少原始计划，请明确说明，并暂时管理该头寸，不要凭空编造一份完备的初始计划。

除非用户明确要求将此技能与其他市场背景或事件风险技能结合使用，否则不要获取实时数据。

分析流程

1. 重建原始计划和当前持仓状态。
2. 将当前表现与交易逻辑和失效条件进行比较。
3. 区分正常波动与交易或投资走弱的证据。
4. 评估即将到来的催化因素是否会实质性改变持仓决策。
5. 检查当前止损、移动止损逻辑或目标处理方式是否仍然合理。
6. 区分基于交易逻辑的管理与基于情绪的临时决策。
7. 最终给出一个明确的下一步行动：持有、减仓、收紧风险、平仓，或等待某个明确条件出现。

需要处理开放风险决策、移动止损逻辑和考虑催化因素的仓位管理时，请使用 references/management-framework.md 中的默认检查清单。

核心评估框架

在建议调整前，先从五个关键维度评估未平仓头寸：

• Thesis Integrity：最初的持仓理由是否依然成立。例如，突破后失去领涨地位并收盘回到此前区间内的走势，其逻辑完整性弱于在突破区域上方盘整的走势。
• Reward Realization：交易是否已经取得足够进展，以至于管理重点从“这个想法是否成立？”转为“如何避免回吐过多收益？”例如，接近目标价的头寸，可能需要采用不同于仍在验证自身的刚建立头寸的管理方式。
• Risk Drift：用户是否扩大了风险、延迟了退出，或让头寸偏离原计划。例如，入场后在没有新持仓逻辑的情况下扩大止损，通常属于风险偏移，而非策略调整。
• Catalyst Exposure：财报、宏观数据发布或其他预定事件是否会显著增加当前持仓计划的脆弱性。例如，财报发布前接近目标价的波段多头，其决策可能不同于日程平静时的同一交易形态。
• Exit Practicality：流动性、价差、交易时段或订单限制是否会影响顺利减仓或退出。例如，流动性较差的期权或盘后时段的头寸，可能需要更保守地管理。

使用这些维度进行分类：

• hold with plan intact：头寸仍符合最初的逻辑和当前的管理规则
• manage actively：持仓逻辑可能仍然成立，但需要减仓、收紧风险或更新持仓计划
• exit or reduce decisively：持仓逻辑、事件风险或风险纪律已明显恶化，继续被动持有已难以自圆其说

可能推翻本分析的证据

• 对原计划的记忆有误，或出现了新的计划细节
• 事件时间安排发生重大变化
• 用户的时间框架从战术性交易转为长期持有，或反之
• 当前头寸规模或部分退出情况与所述内容不同
• 交易时段、流动性或执行条件发生显著变化，影响建议操作的可行性

输出结构

建议按以下顺序输出：

1. Management Summary
2. Original Plan Versus Now
3. Thesis And Risk Review
4. Catalyst Decision
5. Best Next Action
6. What Would Change That Decision
7. Next Skill

始终包含：

• 原始持仓逻辑是否依然成立
• 当前止损或移动止损逻辑是否合理
• 即将发生的事件是否会改变持仓决策
• 最明确的下一步操作：持有、减仓、收紧风险、平仓或等待
• 会改变该操作的具体条件
• 下一步应使用 post-trade-review、macro-event-analysis、earnings-preview，还是暂时不需要其他技能

最佳实践

• 入场后不要随意扩大风险
• 不要只依据未实现盈亏来管理头寸
• 不要因惯性而持仓跨越重大事件
• 不要过度收紧止损，以至于计划不再符合持仓逻辑

使用示例

• “对这笔 NVDA 波段多头使用 position-management。目前盈利约 1.8R，下周将发布财报，我需要决定是减仓还是持有。”
• “对这笔亏损中的 EURUSD 空头使用 position-management。持仓逻辑尚未完全失效，但价格正在停滞，而且我不想因情绪扩大止损。”