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🦏 RHINO v1.0 — 尾部风险 / 危机 Alpha 对冲基金

Rhino 持有廉价凸性：平静时期小幅亏损，冲击来临时大幅获利——地缘政治、宏观压力、清算级联。2026 年石油战争带来的镜鉴是：当其他一切都在亏损时，赢家持有原油和黄金多头。Rhino 将其产品化为一套始终运行的保险组合，加上一笔休眠的凸性加仓。一个生产器脚本（rhino-producer.py）为两套组合提供服务；RHINO_LEG 环境变量用于选择组合。

组合	风格	启动条件	钱包环境变量	运行时	扫描器
hedge	小规模、始终运行的防御性多头	无（始终运行）	RHINO_HEDGE_WALLET	runtime-hedge.yaml	rhino_hedge_signals
escalation	危机多头 + 风险空头，带杠杆	STRESS 检测器	RHINO_ESCALATION_WALLET	runtime-escalation.yaml	rhino_escalation_signals

两者结合：对冲组合意味着冲击来临时，你已经持有危机交易头寸；升级组合则在压力得到确认后立即增加杠杆凸性，并在剧烈反转前将收益落袋。

Rhino 的不同之处

• 与 Elephant（全球宏观）相比：Elephant 为了自身收益双向交易宏观趋势。Rhino 则从设计上就是非对称的——它旨在平静时小亏、压力时大赚，而非追踪宏观走势。
• 与 Thesis Fund（“战争升级”）相比：Thesis Fund 是一笔开启后便固定不变的手动押注。Rhino 则是始终运行的保险，会根据测量得出的压力信号自行启动其凸性部分，无需主观判断。
• 它是基金组合中的对冲——在其他一切都变红的日子里，唯独它保持绿色。

共享压力检测器（大脑）

每次刷新时，Rhino 都会汇总跨资产的压力探针——每个探针在 4h 趋势确认，或在压力方向出现 1h 区间突破 + ATR 激增时触发：

探针	触发条件（压力）
原油（xyz:BRENTOIL）	急涨（4h BULLISH，或向上突破 + 激增）
股票（xyz:XYZ100 → SP500）	下跌破位（4h BEARISH，或向下破位）
黄金（xyz:GOLD）	买盘强劲（4h BULLISH，或向上突破）
BTC	走弱（4h BEARISH，或向下破位）
波动率（BTC ATR）	近期 ATR / 基线 ATR ≥ volSurge（1.5）

探针计数超过 stressThreshold（默认值为 2）时，判定为 STRESS。升级组合仅在 STRESS 状态下交易；对冲组合不受此门控影响（但会报告检测结果以供遥测）。

HEDGE 组合 — 常驻保险（仅做多，始终运行）

资产范围 = 防御性白名单（defensives：黄金/原油/美元/日元）。对每项资产评估明确的上升趋势（4h BULLISH 主趋势 + 1h 确认 + 24h 动量 + RSI 空间；minScore 5），并持有多头——不做接下落刀式对冲（只有呈上升趋势的防御性资产才会被纳入）。仓位规模较小（margin_pct 10%）：通过控制仓位规模来控制成本，因此平静时期的亏损有上限，而危机赢家可以在较宽的 DSL 下继续奔跑。

ESCALATION 组合 — 凸性加仓（双向交易，受压力门控）

平静时期处于休眠状态（现金 = 储备资金）。确认 STRESS 后，对暴涨的危机资产组合（crisisLongs：黄金/白银/原油/CL/天然气/美元/日元）做多，并对暴跌的风险资产组合（riskAssets：BTC/ETH/SOL/HYPE/SUI + 成长型指数）做空，每项资产都按规定方向评分（minScore 5）。仓位规模较大（margin_pct 22%）——这是收益腿。

执行与退出

• 两套组合：仓位槽 3、严格限制为 5x、刷新间隔 300s
• HEDGE margin_pct 10% — DSL 宽松，允许持仓充分运行（持有保险）：阶段 1 最大亏损 16%、关闭所有时间止损、hard_timeout 10d；阶段 2 12%→0 / 25%→45 / 50%→65 / 90%→80 / 140%→90
• ESCALATION margin_pct 22% — DSL 适度收紧（危机行情会剧烈反转，应在尖峰时锁定收益）：阶段 1 最大亏损 12%、weak_peak_cut 开启（3h @ 2.0）、dead_weight_cut 开启（6h）、hard_timeout 2d；阶段 2 8%→35 / 18%→60 / 35%→75 / 60%→88

XYZ 处理

所有防御性探测和大多数压力探测都属于 XYZ — K 线获取会通过 dex="xyz" 路由（生产器根据 xyz: 前缀进行识别）。XYZ 全天候交易（不受 市场交易时段限制），因此对冲仓位会持续持有，压力检测器也会在周末持续监控。main/xyz 清算所部分是同一个交叉保证金钱包的两个视图，因此 get_positions() 只通过 max() 获取一次 accountValue — 绝不求和。

风险闸门（risk.guard_rails）

闸门	对冲	升级
daily_loss_limit_pct	8	14
max_entries_per_day	3	8
max_consecutive_losses	4	5
cooldown_minutes	120	45
drawdown_halt_pct	20	22
per_asset_cooldown_minutes	360	120
data_retention_hours	168	96
drawdown_reset_on_day_rollover	true	true

入场和退出都使用 FEE_OPTIMIZED_LIMIT（ensure_execution_as_taker 为 true）。

文件

文件	用途
runtime-hedge.yaml	对冲账本运行时规范（小规模、宽松的放手运行式 DSL）
runtime-escalation.yaml	升级账本运行时规范（较大规模、中等偏紧的 DSL）
scripts/rhino-producer.py	感知账本的生产器守护进程（共享压力检测器 + 两个账本）
scripts/rhino_config.py	交易腿解析 + SenpiClient 封装 + 辅助工具
config/rhino-hedge-config.json	对冲账本可调参数（防御性白名单）
config/rhino-escalation-config.json	升级账本可调参数（危机多头 / 风险空头、压力参数）

运维安装

请参阅 README.md — 两个账本对应两个守护进程（RHINO_LEG=hedge 和 RHINO_LEG=escalation），分别运行在两个钱包上（默认资金各占 50/50 — 对冲账本 以小规模运行，升级账本则保留备用资金），每个账本都有自己的运行时 YAML 文件。

用户对话 Claude 会话的硬性规则

用户对话 Claude 会话绝不能调用以下任何工具： create_position、close_position、edit_position、 ratchet_stop_add、ratchet_stop_edit、ratchet_stop_delete、 cancel_order、strategy_close、strategy_close_positions。

这些工具仅供生产器守护进程（入场路径）和 DSL ratchet 引擎（退出路径）使用。用户对话会话为 只读。每个生产器守护进程都会在下一个周期处理真实信号。

许可证

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