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term-sheet-review

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关于 term-sheet-review

用于审阅从 Pre-seed 到 Series A 风险投资条款清单的技能，也说明如何处理 Series B+ 请求。它按交易方立场和市场标准分析条款，并提供针对性的谈判建议；内容仅供参考，不构成法律意见。

主要功能

  1. 01逐条分析条款
  2. 02评估条款对各方的倾向
  3. 03对照市场标准
  4. 04提供针对性谈判建议
  5. 05总结关键谈判要点

适用场景

  1. 01审阅创业融资条款清单
  2. 02从投资者立场评估条款
  3. 03为创始人准备谈判要点

安装

复制下面的命令，在终端中运行。

$npx skills add https://github.com/skala-io/legal-skills --skill term-sheet-review

安装后在 Claude Code 中输入/term-sheet-review确认已加载。

附带文件references/clause-analysis.mdreferences/market-standards.md

详细介绍

首次发表于 Skala Legal Skills

法律免责声明

此技能仅用于提供信息和教育，不构成法律建议。对于所提供的分析和信息，不应将其作为咨询合格律师的替代依据。使用此技能不会建立律师与客户关系。不同司法管辖区的法律法规各不相同，且会随时间变化。针对具体法律事务寻求建议时，请务必咨询您所在司法管辖区持有执业资格的律师。此技能的创作者和发布者不对任何基于所提供信息采取或未采取的行动承担责任。

VC 条款清单审查

概述

审查适用于种子前轮、种子轮和 A 轮融资的风险投资条款清单。分析每项条款，判断其倾向于投资方还是创始人，并根据当前市场标准提供谈判建议。

工作流

  1. 询问用户身份：投资方还是初创公司创始人？
  2. 确定投资阶段：种子前轮、种子轮、A 轮，还是 B 轮及以后
  3. 依据市场标准提取并分析每项条款
  4. 评估每项条款：倾向投资方、倾向创始人，或符合市场标准
  5. 根据用户身份提供针对性建议
  6. 生成摘要，列出关键谈判要点

初始问题

审查条款清单前，询问用户：

1. Are you the INVESTOR or the STARTUP in this transaction?
2. [If not clear from document] What stage is this financing? (Pre-seed/Seed/Series A)

B 轮及以后阶段的处理：如果条款清单适用于 B 轮或后续轮次：

“需要说明的是，我的专业领域主要是种子前轮至 A 轮交易。B 轮及以后阶段的交易通常涉及更复杂的条款、不同的市场动态和机构层面的考量。我仍可以审查此条款清单并提供分析，但也建议您咨询在后期融资方面经验丰富的法律顾问。您希望我继续审查吗？”

条款分析框架

针对每项条款，提供：

  • 当前条款：条款清单中的内容
  • 市场标准：该阶段的常见做法（参见 references/market-standards.md）
  • 评估：倾向投资方 / 倾向创始人 / 符合市场标准
  • 影响：对用户的影响（基于其身份）
  • 谈判建议：针对用户立场的具体建议

需要审查的关键条款

按以下顺序分析这些条款（详细指南参见 references/clause-analysis.md）：

经济条款
  1. 估值（投前估值、投后估值、期权池）
  2. 清算优先权（倍数、参与型或非参与型）
  3. 股息（累积型或非累积型、比率）
  4. 反稀释（完全棘轮或加权平均）
  5. 付费参与
控制权
  1. 董事会构成（席位、观察员权利）
  2. 保护性条款（否决权）
  3. 拖售权
  4. 投票权
其他权利
  1. 按比例认购权（参与未来融资轮次）
  2. 信息权
  3. 登记权
  4. 优先购买权 / 共同出售权
  5. 创始人股权归属
  6. 禁止接洽期

输出格式

按以下格式组织审查结果：

## Term Sheet Review Summary

**Company**: [Name]
**Round**: [Stage]
**Reviewing as**: [Investor/Startup]

## Overall Assessment
[2-3 sentence summary of the deal's overall character]

## Clause-by-Clause Analysis

### 1. Valuation
- **Term**: [What's stated]
- **Assessment**: [Rating]
- **Analysis**: [Impact and context]
- **Recommendation**: [For this user's role]

[Continue for each clause...]

## Key Negotiation Points
1. [Most important issue to address]
2. [Second priority]
3. [Third priority]

## Red Flags
- [Any terms significantly outside market norms]

## Summary Table
| Clause | Rating | Priority to Negotiate |
|--------|--------|----------------------|
| ... | ... | ... |

参考资料

  • references/market-standards.md：各阶段当前市场标准（2024-2025 年数据）
  • references/clause-analysis.md：各类条款的详细分析指南

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