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デューデリジェンス・チェックリスト

ワークフロー

ステップ 1：デューデリジェンスの範囲を定める

ユーザーに以下を尋ねます。

• 対象企業：名称、業種、ビジネスモデル
• 取引の種類：プラットフォーム買収、追加買収、グロースエクイティ、リキャピタリゼーション、カーブアウト
• 取引規模／複雑さ：デューデリジェンスの深度を決定します
• 主な懸念事項：優先して確認すべき既知の問題（顧客集中、規制、環境など）
• タイムライン：LOI／クロージングの目標時期はいつですか？

ステップ 2：ワークストリーム別チェックリストを作成する

業種に合わせて、主要なすべてのワークストリームにわたるチェックリストを作成します。

財務デューデリジェンス

• 収益の質（QoE）— 売上高および EBITDA の調整
• 運転資本分析 — 正常化後と実績値の比較
• 負債および負債類似項目
• 設備投資（維持と成長）
• 税務構造およびエクスポージャー
• 監査履歴および会計方針
• プロフォーマ調整（ランレート、シナジー）

商業デューデリジェンス

• 市場規模と成長率（TAM/SAM/SOM）
• 競争上のポジショニングと市場シェア
• 顧客分析 — 集中度、継続率、NPS
• 価格決定力と契約構造
• 営業パイプラインと受注残
• 市場開拓の有効性

法務デューデリジェンス

• 企業構造と組織図
• 重要契約（顧客、サプライヤー、パートナーシップ）
• 訴訟履歴および係争中の請求
• 知的財産ポートフォリオと保護
• 規制遵守
• 雇用契約および競業避止条項

オペレーショナル・デューデリジェンス

• 経営陣の評価
• 組織構造とキーパーソンリスク
• IT システムとインフラ
• サプライチェーンとベンダー依存
• 施設と不動産
• 保険の適用範囲

人事／人材デューデリジェンス

• 組織図と従業員数の推移
• 報酬ベンチマーキング
• 福利厚生と年金債務
• 主要従業員の離職リスク
• 企業文化の評価
• 労働組合／労働協約

IT／テクノロジー・デューデリジェンス（テクノロジーを活用する企業が対象）

• テクノロジースタックとアーキテクチャ
• 技術的負債の評価
• サイバーセキュリティ態勢
• データプライバシーの遵守（GDPR、CCPA、SOC2）
• 製品ロードマップと研究開発費
• スケーラビリティの評価

環境／ESG（該当する場合）

• 環境債務
• 規制遵守の履歴
• ESG のリスクと機会

ステップ 3：ステータスを追跡する

各項目について、以下を追跡します。

項目	ワークストリーム	優先度	ステータス	担当者	メモ
QoE レポート	財務	P0	未着手
顧客インタビュー	商業	P0	進行中		10 件中 3 件完了

ステータスの選択肢：未着手 → 依頼済み → 受領済み → レビュー中 → 完了 → レッドフラグ

ステップ 4：レッドフラグの概要

デューデリジェンス中に見つかったレッドフラグを継続的に記録します。

• 発見内容
• 該当するワークストリーム
• 重大度（取引を断念する要因／重大／対応可能）
• 軽減策または解決への道筋
• バリュエーションまたは取引条件への影響

ステップ 5：成果物

• ワークストリームごとのタブを備えた Excel ブック（デフォルト）
• サマリーダッシュボード：ワークストリームごとの完了率、未完了項目、レッドフラグ
• ディールチーム向け週次ステータス更新フォーマット

業種別の追加項目

業種に基づいて、関連項目を自動的に追加します。

• ソフトウェア／SaaS：ARR の質、コホート分析、ホスティング費用、SOC2
• ヘルスケア：規制当局の承認、償還リスク、支払者構成
• 産業：設備の状態、環境修復、安全記録
• 金融サービス：規制上の自己資本、コンプライアンス履歴、信用の質
• 消費者向け：ブランドの健全性、チャネル構成、季節性、在庫管理

重要な注意事項

• LOI またはクロージングの条件となる P0 項目を優先します
• 売主の対応が遅い項目にはフラグを立てます。問題を示している可能性があります
• データルームの内容をチェックリストと照合し、欠落項目を特定します
• デューデリジェンスの進捗に応じてチェックリストを更新します。これは継続的に更新する文書です