competitive-analysis

竞争格局梳理

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关键标准——适用于每项分析

源文件优先

提供源文件（Excel/CSV）时：

• 直接提取数值——不要自行计算；使用文件中显示的数值
• 保持一致——同一指标出现在多个位置时，确保各处数值完全一致
• 核实计算结果——如果提示词要求计算，请核实结果与源文件中的相关数据一致
• 仅按源文件精度舍入——使用与源文件相同的小数位数

忠实遵循提示词

提示词指定了明确要求时，务必原样遵循：

幻灯片标题与章节名称：

• 如果提示词写明 "Overview and Competitive Scope" slide，就必须使用完全相同的标题，不要改写
• 如果提示词写明 within the "Segment Mix" section，章节标题就必须使用完全相同的 "Segment Mix"
• 绝不要擅自替换成创意性标题（例如，指定了 "Overview and Competitive Scope" 时，不要改用 "FY2024 Segment Contribution Analysis"）

图表与表格：

• 如果提示词写明 embedded chart，就创建实际的 PowerPoint 图表对象，而不是表格
• 如果提示词写明 data labels must display，数据标签应显示在图表元素（柱形、扇区、折线）上，而不是表格单元格中
• 表格和图表不可互换——必须严格按指定内容使用

完整数据系列：

• 如果提示词列出 7 家竞争对手，就必须全部纳入，不能只纳入 5 家或 6 家
• 如果提示词给出 2015-2025 年的数据，就必须包含所有年份，不能只选其中一部分
• 如果提示词指定图表中有 6 个系列（Uber、Lyft、DiDi、Bolt、Grab、Gojek），就必须全部纳入，不能只纳入 4 个

准确数值与措辞：

• 如果提示词写明 Revenue: $43.98B (+18% YoY)，就必须严格按此格式显示
• 如果提示词写明 surpasses DoorDash 4:1, Lyft 8:1，就必须使用这些准确比例，不能写成 "7.6x Lyft"
• 如果提示词给出具体百分比（例如 "Uber 30%, DiDi 35%"），就必须使用这些准确数值

**有疑问时：**重新阅读提示词。如果提示词明确指定了某项内容，那不是建议，而是要求。

参考文件

此技能在 references/ 文件夹中包含参考文件。请按以下方式使用：

• references/schemas.md——并购交易、情景分析和幻灯片结构的表格模板。构建财务表格或投资情景时请参考。
• references/frameworks.md——按行业分类的 2x2 矩阵轴配对。选择定位可视化维度时请参考。

源质量优先级

来源之间存在冲突时，按以下顺序优先采用：

1. 10-K / 年报——经过审计，可靠性最高
2. 业绩电话会 / 投资者演示文稿——管理层评论、前瞻性指引
3. 卖方研究——分析师预测，对私营公司规模估算很有用
4. 行业报告（McKinsey、Gartner 等）——市场规模、趋势
5. 新闻文章——仅用于近期动态，并需与一手来源核实

数据可比性

• 时间段必须一致——所有竞争对手的指标都应来自同一财年。标明例外情况："(FY24)" 与 "(H1 2024)"
• 指标定义必须一致——所有竞争对手必须采用相同的计算方法
• 货币统一——进行国际比较时，将所有数据换算为 USD；注明所用汇率及日期
• 缺失数据使用 "-"——单元格不得留空；对于私营公司，使用 "N/A" 或带有 "[E]" 标记的估算值
• 为每个数值注明来源——格式："[Company] [Document] ([Date])"
• 忠实于源文件——提供 Excel/CSV 文件时，必须原样使用其中的数值；不得重新计算或采用不同的舍入精度

设计与格式

• 幻灯片标题 = 洞察——“规模领先者正在拉开与利基玩家的差距”，而不是“竞争分析”
• 幻灯片标题必须放得下——可以占一行或两行，但不能溢出；必要时缩小字号（最小 24pt）
• 标示语 = 量化数据——“利润率低于 40%”，而不是“利润率下降”
• 评级应包含实际数据——“●●● $160B”，而不只是“●●●”
• 必须有幻灯片编号——每张幻灯片都必须有页码

演示文稿特定要求

• 必须使用实际嵌入的图表——饼图、柱状图和折线图必须是实际的 PowerPoint 图表对象（通过 pptx skill 创建），不能使用文本或 ASCII 表示
• 匹配提示词结构——如果提示词指定了幻灯片结构，请遵循
• 竞争对手表格——全面分析时：每个竞争对手都需包含指标表和定性分析表。快速评估时，可以使用单个合并表格。
• 细分市场财务数据——尽可能同时包含收入和 EBITDA。对于非上市竞争对手或披露有限的情况，可以仅使用收入表格；注明“[未披露 EBITDA]”

视觉参考

查看 examples/Toast_Embedded_Payments_Competitive_Landscape_v3.pptx，并达到其专业水准：

间距与溢出预防：

• 标题与内容间距——幻灯片标题底部与首个内容元素之间至少留出 0.4"
• 分区标题间距——分区标题与下方内容之间至少留出 0.25"
• 元素间距——任意两个元素（表格、文本框、图表）之间至少留出 0.2"
• 边距安全——所有内容距离幻灯片边缘至少 0.5"
• 文本溢出——如果文本放不下，请缩小字号或拆分到多张幻灯片；绝不能让文本被截断或重叠

幻灯片标题：

• 必须适合幻灯片宽度——可以占一行或两行，但文本不能溢出或被截断
• 标题过长时——缩短措辞或缩小字号（最小 24pt）
• 将洞察前置——先写出关键观点，再写细节

图表格式：

• 图例置于布局内——始终设置 include_in_layout=True，避免图例与图表区域重叠
• 图例位置——饼图（≤6 项）使用 RIGHT；折线图和柱状图（≤4 个系列）使用 BOTTOM
• 系列过多——如果系列数 >6，可考虑拆分成多个图表，或改用表格
• 数据标签——饼图应在扇区上显示百分比，而不能只依赖图例

排版（明确设置，绝不使用默认值）：

• 幻灯片标题：28-32pt，加粗
• 分区标题：16-20pt，加粗
• 正文：11-14pt，常规
• 表格文字：10-12pt，常规
• 来源/脚注：8-10pt，灰色
• 一致性规则：相同类型的元素在整份演示文稿中使用相同字号

布局：

• 网格对齐整洁——表格和文本块与统一的边距对齐
• 留白充足——不要让幻灯片显得拥挤；为内容留出呼吸空间
• 视觉层级清晰——最重要的洞察应最大、最突出
• 每张幻灯片传达一个关键信息——支持性细节置于下方

颜色：

• 调色板精简——最多使用 2-3 种颜色（用一种强调色突出重点）
• 色调柔和——避免明亮或饱和的颜色；使用海军蓝、灰色、柔和蓝色
• 使用方式一致——相同颜色在整份演示文稿中代表相同含义（例如，用强调色表示关键指标）

表格：

• 浅灰色标题行，文字加粗
• 交替使用行底色（色差轻微），或使用简洁的白色底色和细边框
• 数字右对齐，文本左对齐
• 单元格留白充足——文字不应贴着边框

评级视觉呈现：

• 使用 ●●● / ●●○ / ●○○ 体系，并附上实际指标
• 在对比表格中保持位置一致

请根据所在行业调整结构和指标，同时保持这一精致水准。

严格要求与灵活处理

严格要求（每次都要遵守）	灵活处理（视情况而定）
提示词指定时，使用准确的标题／章节	提示词未指定时，可使用创意标题
提示词要求图表时使用图表；要求表格时使用表格	提示词未指定时，自行选择可视化类型
列出提示词中提及的所有数据点／竞争对手	提示词未指定时，自行决定竞争对手数量
提示词指定时，使用准确的数值／比率	提示词未指定精度时，可自行决定取整方式
标题不得溢出	竞争对手类别数量
元素之间保持最小间距	比较哪些维度
图表图例放在布局内	介绍的竞争对手数量
文本／元素不得重叠	可视化类型（2x2、雷达图、分层图）

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工作流阶段

阶段 1：明确需求

开始前，确认以下事项：

• 范围：深入分析单家公司，还是比较多家公司？
• 输出：演示文稿还是书面备忘录？
• 重点领域：特定竞争对手、维度或战略问题？
• 投资背景：是否需要情景分析／观察信号？
• 源文件：提供了哪些数据文件，需要提取哪些数值？

阶段 2：研究 → 拟纲 → 审阅 → 创作

在大纲通过审阅之前，切勿创建最终输出。

以下 10 步分析工作流（步骤 0-9）在阶段 2 中执行。完成研究和拟纲后，再创建最终幻灯片或文档。

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分析工作流

步骤 0：确定行业关键指标

开始分析前，先确定该行业最重要的 3-5 项指标：

行业	关键指标
SaaS	ARR、NRR、CAC 回本周期、LTV/CAC、40 法则
支付	GPV、费率、附加率、交易利润率
市场平台	GMV、费率、买卖双方比例、复购率
零售	同店销售额、库存周转率、每平方英尺销售额
物流	业务量、单位成本、准时交付率、产能利用率

对于未列出的行业，确定投资者和运营者用于对标绩效的 3-5 项指标。

在所有竞争对手比较中，始终使用这些指标。

步骤 1：市场背景

• 市场规模（当前及预测值），并注明来源
• 增长驱动因素与阻力
• 正在重塑该行业的关键趋势

正确示例：“嵌入式支付市场在 2024 年规模为 800 亿至 1,000 亿美元，复合年增长率为 20%-25%（McKinsey 2024）” 错误示例：“市场规模庞大，且正在快速增长”

步骤 2：行业经济结构

梳理价值流。具体方法因行业类型而异：

• 垂直结构型 — 列出价值链各层级及其典型利润率
• 平台／网络型 — 列出生态系统参与者及其间的价值流
• 高度分散型 — 分析整合趋势，以及不同规模企业的利润率差异

步骤 3：目标公司概况

| Metric | Value |
|--------|-------|
| Revenue | $4.96B |
| Growth | +26% YoY |
| Gross Margin | 45% |
| Profitability | $373M Adj. EBITDA |
| Customers | 134K |
| Retention | 92% |
| Market Share | ~15% |

对于多业务板块公司，补充业务板块拆分：

| Segment | Revenue | Rev YoY | Rev % | EBITDA | EBITDA YoY | Margin |
|---------|---------|---------|-------|--------|------------|--------|
| Seg A   | $25.1B  | +26%    | 57%   | $6.5B  | +31%       | 26%    |
| Seg B   | $13.8B  | +31%    | 31%   | $2.5B  | +64%       | 18%    |
| Seg C   | $5.1B   | -2%     | 12%   | -$74M  | -16%       | -1%    |
| Total   | $44.0B  | +18%    | 100%  | $6.5B* | -          | 15%    |

*如适用，请注明公司层面的成本

步骤 4：竞争对手分类

使用合适的框架对竞争对手分组：

• 按业务模式 — 平台型、垂直型或横向型
• 按细分市场 — 企业级、中小企业或消费者
• 按市场定位 — 直接竞争者、相邻领域竞争者或新兴竞争者
• 按来源 — 现有企业、颠覆者或新进入者

步骤 5：定位可视化

可视化类型	最适用场景
2x2 矩阵	两项主导竞争因素
雷达图／蜘蛛图	多因素比较
分层图	自然形成的分组／战略群体
价值链图	垂直行业
生态系统图	平台市场

步骤 6：深入分析竞争对手

表 1 — 指标：

| Metric | Value |
|--------|-------|
| Revenue | $X.XB |
| Growth | +XX% YoY |
| Gross Margin | XX% |
| Market Cap | $X.XB |
| Profitability | $XXXM EBITDA |
| Customers | XXK |
| Retention | XX% |
| Market Share | ~XX% |

表 2 — 定性分析：

| Category | Assessment |
|----------|------------|
| Business | What they do (1 sentence) |
| Strengths | 2-3 bullets |
| Weaknesses | 2-3 bullets |
| Strategy | Current priorities |

步骤 7：比较分析

| Dimension | Company A | Company B | Company C |
|-----------|-----------|-----------|-----------|
| Scale | ●●● $160B | ●●○ $45B | ●○○ $8B |
| Growth | ●●○ +26% | ●●● +35% | ●●○ +22% |
| Margins | ●●○ 7.5% | ●○○ 3.2% | ●●● 15% |

步骤 8：战略背景

• 并购交易（估值倍数、战略动机）
• 合作与集成趋势
• 融资模式
• 监管动态

第 9 步：综合分析

竞争护城河评估： 使用以下类别评估每个竞争对手的持久优势：

护城河类型	评估内容
网络效应	用户／供应商飞轮的强度；跨边效应与同边效应
转换成本	技术集成深度、合同锁定、行为习惯
规模经济	规模扩大带来的单位成本优势；最低有效规模
无形资产	品牌价值、专有数据、监管许可、专利

将每项评为强／中等／弱，并提供支持性证据。

综合分析必备要素：

• 持久优势（难以复制）——对应上述护城河类别
• 结构性弱点（难以修复）
• 当前状态与发展轨迹

适用于投资场景：

| Scenario | Probability | Key Driver |
|----------|-------------|------------|
| Bull | 30% | Market share gains, margin expansion |
| Base | 50% | Current trajectory continues |
| Bear | 20% | Competitive pressure, margin compression |

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质量检查清单

最终定稿前，请确认：

提示词忠实度：

• ✅ 幻灯片标题与提示词完全一致（未改写）
• ✅ 章节名称与提示词完全一致
• ✅ 提示词要求使用“图表”的地方使用图表；要求使用“表格”的地方使用表格
• ✅ 已包含所有竞争对手／数据点（如果提示词列出 7 个，就包含 7 个）
• ✅ 已包含所有年份／期间（如果提示词显示 2015-2025，就全部包含）
• ✅ 按提示词要求使用准确数值和格式
• ✅ 提示词指定原文措辞时，评论使用完全一致的措辞

源文件与数据一致性：

• ✅ 直接从源文件提取所有数值（未重新计算）
• ✅ 同一指标在所有幻灯片中的数值一致
• ✅ 计算得出的百分比与源数据或相关数据一致
• ✅ 数字的小数位数与源文件一致

布局与间距：

• ✅ 幻灯片标题与第一个内容元素之间至少留有 0.4" 的间距
• ✅ 文本或元素没有重叠
• ✅ 所有内容都在距离幻灯片边缘 0.5" 的页边距内
• ✅ 文本适合容器大小（没有裁切或溢出）
• ✅ 幻灯片标题适合幻灯片宽度（1-2 行，没有溢出）

图表：

• ✅ 图例已设置为 include_in_layout=True（不会与图表重叠）
• ✅ 图例位置合适（饼图放在右侧，折线图／柱状图放在底部）
• ✅ 每张图表不超过 6 个系列；如果超过，则拆分图表或改用表格

排版：

• ✅ 明确设置字体大小（非默认值）
• ✅ 相同类型的元素在所有幻灯片中使用相同字号
• ✅ 标题为 28-32pt，页眉为 16-20pt，正文为 11-14pt，来源为 8-10pt

数据与来源：

• ✅ 每个数字都有来源引用
• ✅ 所有竞争对手指标都来自同一财年期间（例外情况须标明）
• ✅ 所有竞争对手的同一指标定义一致

演示文稿格式：

• ✅ 幻灯片标题陈述洞察，而非主题
• ✅ 所有幻灯片都有页码
• ✅ 图表是实际嵌入的 PowerPoint 对象（不是 ASCII／文本）
• ✅ 分部表格在数据可用时包含 EBITDA；对于非上市公司，仅列收入也可接受