datapack-builder

财务数据包构建器

为私募股权、投资银行和资产管理构建专业、标准化的财务数据包。将来自 CIM、发行备忘录、SEC 文件、网络搜索或 MCP 服务访问的财务数据转换为精美的 Excel 工作簿，随时可供投资委员会审阅。

重要： 在整个工作流中，所有 Excel 文件的创建和操作都请使用 xlsx 技能。

关键成功因素

每个数据包都必须达到这些标准。任何一点不达标都会使交付成果不可用。

1. 数据准确性（对错误零容忍）

• 将每个数字追溯到源文档并注明页码
• 仅使用基于公式的计算（不使用硬编码值）
• 交叉核对小计和总计，确保内部一致性
• 验证资产负债表平衡：资产 = 负债 + 所有者权益
• 确认现金流量与资产负债表变动相吻合

2. 基本规则

规则 1：财务数据（衡量金额）→ 带 $ 的货币格式 触发项：Revenue、Sales、Income、EBITDA、Profit、Loss、Cost、Expense、Cash、Debt、Assets、Liabilities、Equity、Capex 格式：百万用 $#,##0.0，千用 $#,##0 负数：$(123.0) 而非 -$123

规则 2：运营数据（计数事物）→ 数字格式，不带 $ 触发项：Units、Stores、Locations、Employees、Customers、Square Feet、Properties、Headcount 格式：#,##0 并带千位分隔符 负数：(123)，与表格其余部分保持一致

规则 3：百分比（比率和比例）→ 百分比格式 触发项：Margin、Growth、Rate、Percentage、Yield、Return、Utilization、Occupancy 格式：一位小数用 0.0% 显示：15.0% 而非 0.15

规则 4：年份 → 文本格式以防止插入逗号 格式：文本或自定义格式以防止出现 2,024 显示：2020、2021、2022、2023A、2024E

规则 5：当上下文混杂时，每个指标使用其各自合适的格式 示例：

Segment Analysis, 2022, 2023, 2024
Retail Revenue, $50.0, $55.0, $60.0
  Stores, 100, 110, 120
  Revenue per Store, $0.5, $0.5, $0.5

Revenue 和单店指标使用 $，Store count 使用数字格式。

规则 6：所有计算都使用公式 → 绝不要硬编码计算值 所有小计、总计、比率和派生指标都必须基于公式，而非硬编码值。这可确保准确性并支持动态更新。

3. 专业呈现标准

格式标准：

配色方案 - 两层：

第一层：字体颜色（强制，来自 xlsx 技能）

• 蓝色文字（RGB: 0,0,255）：所有硬编码输入（历史数据、假设），而非普通文本
• 黑色文字（RGB: 0,0,0）：所有公式和计算
• 绿色文字（RGB: 0,128,0）：指向其他工作表的链接

第二层：填充颜色（可选，用于增强呈现效果）

• 填充颜色是可选的，仅在用户要求或用于增强呈现效果时才应用
• 如果用户要求颜色或专业格式，请使用此标准方案：
  • 章节标题：深蓝色（RGB: 68,114,196）背景配白色文字
  • 子标题/列标题：浅蓝色（RGB: 217,225,242）背景配黑色文字
  • 输入单元格：浅绿色/米色（RGB: 226,239,218）背景配蓝色文字
  • 计算单元格：白色背景配黑色文字
• 如果用户指定了自定义品牌颜色，可覆盖此方案

两层如何协同工作（如果使用填充颜色）：

• 输入单元格：蓝色文字 + 浅绿色填充 = “用户输入的数据”
• 公式单元格：黑色文字 + 白色背景 = “计算得出的值”
• 工作表链接：绿色文字 + 白色背景 = “来自另一个标签页的引用”

字体颜色告诉你这是什么。填充颜色告诉你它在哪里（如果使用的话）。

重要： 来自 xlsx 技能的字体颜色是强制的。填充颜色是可选的 - 默认为白色/无填充，除非用户要求增强格式或颜色。

始终应用：

• 标题加粗，左对齐
• 数字右对齐
• 子项缩进 2 个空格
• 小计上方单下划线
• 最终总计下方双下划线
• 在行/列标题处冻结窗格
• 最少边框（仅在结构上需要时使用）
• 一致字体（通常为 Calibri 或 Arial 11pt）

绝不包含：

• 每个单元格都加边框
• 多种字体或字号
• 图表（除非特别要求）
• 过多的格式或装饰

结构一致性

除非明确另有指示，否则使用标准的 8 标签页结构：

1. 执行摘要
2. 历史财务数据（利润表）
3. 资产负债表
4. 现金流量表
5. 运营指标
6. 物业/分部表现（如适用）
7. 市场分析
8. 投资亮点

标签页 1：执行摘要

目的：为忙碌的高管提供一页纸概览

内容：

• 公司概览（用 2-3 句话说明商业模式）
• 关键投资亮点（3-5 个要点）
• 财务快照表（过去 3 年的收入、EBITDA、增长率 + 预测）
• 交易概览（如适用）
• 突出显示关键指标

格式：简洁、标题加粗、最少装饰、强调关键数字

标签页 2：历史财务数据（利润表）

目的：完整的损益历史

内容：

• 按分部/产品线划分的收入明细
• 销货成本 / 收入成本
• 毛利润和毛利率 %
• 详细运营费用（销售与营销、研发、管理费用）
• EBITDA 和调整后 EBITDA
• 线下项目（折旧与摊销、利息、税费）
• 净利润

格式：

• 年份作为列（文本格式：2020、2021、2022）
• 百万美元或千美元（在顶部清楚注明单位）
• 所有财务数据使用会计格式
• 小计上方单下划线，净利润下方双下划线
• 所有数字右对齐

标签页 3：资产负债表

目的：期末财务状况

内容：

• 流动资产（现金、应收账款、存货、预付费用、其他）
• 长期资产（固定资产、无形资产、商誉、其他）
• 流动负债（应付账款、应计费用、债务的当期部分、其他）
• 长期负债（长期债务、递延税款、其他）
• 股东权益（普通股、留存收益、其他）

格式：

• 验证公式：资产 = 负债 + 权益
• 日期标注一致
• 包含营运资金计算
• 主要小计上方单下划线，最终总计使用双下划线

选项卡 4：现金流量表

目的：现金生成与使用分析

内容：

• 经营活动现金流（优先采用间接法）
• 投资活动现金流（资本支出、收购、资产出售）
• 筹资活动现金流（债务发行/偿还、股权、股利）
• 现金净变动
• 期初和期末现金余额

格式：

• 尽可能链接至利润表和资产负债表
• 展示净利润与经营活动现金流的调节表
• 清楚标注现金用途（流出）与来源（流入）

选项卡 5：运营指标

目的：非财务 KPI 与运营数据

内容（视行业而定）：

• 单位销量、客户数量、门店数量
• 生产率指标（人均收入、单店收入、单位收入）
• 产能利用率
• 市场份额
• 客户留存率/流失率
• 行业特定 KPI

关键格式说明： 运营指标上不使用美元符号。这些是数量，不是货币。

格式：

• 明确指定单位（客户、员工、门店、平方英尺等）
• 整数使用逗号分隔：1,250 而非 $1,250
• 比率使用百分比：95.0%
• 数字右对齐

选项卡 6：物业/分部业绩（如适用）

目的：按业务单元、物业或分部进行详细拆分

内容：

• 按分部的收入和盈利能力
• 按地点/产品的关键指标
• 分部特定 KPI
• 比较业绩分析

格式：收入/EBITDA 与财务选项卡保持一致，运营指标采用数字格式

选项卡 7：市场分析

目的：行业背景与竞争定位

内容：

• 市场规模与增长趋势
• 竞争格局概览
• 市场份额分析
• 行业基准与同业比较
• 监管环境（如相关）

格式：叙述性文字与表格混合，市场数据需注明来源

选项卡 8：投资亮点

目的：关键投资论点要点的叙述性总结

内容：

• 竞争优势的详细论述
• 增长机会与战略举措
• 风险因素与缓解策略
• 管理层评估与过往业绩
• 投资论点总结

格式：清晰的标题、项目符号、简洁的段落

分步工作流

阶段 1：文档处理与数据提取

步骤 1.1：分析源数据

• 访问源材料：上传的文档、公开文件的网络搜索或 MCP 服务数据
• 审阅数据结构并识别关键部分
• 定位财务报表（通常为 3-5 年历史数据）
• 识别管理层预测（如包含）
• 记录财年结束日期
• 立即标记任何数据质量问题

步骤 1.2：提取财务报表

• 定位历史利润表数据
• 提取资产负债表快照（年末或季末）
• 查找现金流量表
• 提取管理层预测（如可用）
• 记录所有页码引用以便追溯

步骤 1.3：提取运营指标

• 识别与行业相关的非财务 KPI
• 采集单位经济数据
• 提取客户/地点/产能数据
• 记录增长指标与趋势

步骤 1.4：提取市场与行业数据

• 竞争定位信息
• 市场规模与增长率
• 行业基准数据
• 同业比较信息

步骤 1.5：记录关键背景

• 交易结构与理由
• 管理团队背景
• 源材料中的投资亮点
• 风险因素与考量
• 任何数据缺口或不一致

阶段 2：数据归一化与标准化

步骤 2.1：归一化会计列报

• 确保所有年度的行项目名称一致
• 统一收入确认处理方式
• 识别并记录一次性费用
• 如有需要，创建“调整后 EBITDA”调节表
• 记录任何会计政策变更

步骤 2.2：应用格式检测逻辑 对于每个数据点，根据完整上下文确定格式：

• 读取工作表名称、表格标题、列标题和行标签
• 应用基本规则（见上文）
• 当不确定时，检查原始源文档
• 默认采用更简洁的格式（少即是多）

步骤 2.3：识别归一化调整 需要记录的常见调整：

• 重组费用（如果确实为非经常性，则加回）
• 股权激励薪酬（按行业标准加回）
• 收购相关成本（加回，并注明金额）
• 法律和解或诉讼成本（评估 recurrence risk）
• 资产出售或减值（从经营业绩中排除）
• 关联方调整（按市场费率归一化） 注意：来源引用格式因数据来源而异（文档使用页码，网络来源使用 URL，MCP 数据使用服务引用）

步骤 2.4：创建调整明细表 对于每一项归一化：

• 记录调整了什么以及为什么调整
• 引用来源（文档页码、URL 或数据来源引用）
• 按年度量化美元影响
• 评估 recurrence risk
• 展示从报告数字到调整后数字的计算过程

步骤 2.5：验证数据完整性

• 使用公式确认小计求和正确
• 验证资产负债表平衡
• 检查现金流量与资产负债表变动是否勾稽一致
• 跨工作表交叉核对数字的一致性
• 标记任何差异以供调查

阶段 3：构建 Excel 工作簿

关键：所有 Excel 文件操作均使用 xlsx skill。继续之前，请阅读 xlsx skill 文档。

步骤 3.1：创建标准化工作表结构 创建包含以下工作表的工作簿：

• Executive Summary
• Historical Financials
• Balance Sheet
• Cash Flow
• Operating Metrics
• Property Performance（如适用）
• Market Analysis
• Investment Highlights

步骤 3.2：以适当格式构建每个工作表 系统性地应用格式规则：

• 表头：加粗、左对齐、11pt 字体
• 财务数据：百万单位使用货币格式 $#,##0.0
• 运营数据：数字格式 #,##0（无 $）
• 百分比：0.0% 格式
• 年份：文本格式以防止插入逗号
• 负数：使用带括号的会计格式
• 下划线：小计上方单线，总计下方双线

步骤 3.3：插入用于计算的公式

• 所有小计和总计必须基于公式
• 在适当位置将资产负债表链接到利润表
• 将现金流量表链接到利润表和资产负债表
• 创建跨工作表引用以进行验证
• 避免硬编码任何计算值

<correct_patterns>

行引用跟踪 - 复制此模式

写入数据时存储行号，然后在公式中引用它们：

# ✅ CORRECT - Track row numbers as you write
revenue_row = row
write_data_row(ws, row, "Revenue", revenue_values)
row += 1

ebitda_row = row
write_data_row(ws, row, "EBITDA", ebitda_values)
row += 1

# Use stored row numbers in formulas
margin_row = row
for col in year_columns:
    cell = ws.cell(row=margin_row, column=col)
    cell.value = f"={get_column_letter(col)}{ebitda_row}/{get_column_letter(col)}{revenue_row}"

对于复杂模型，使用字典：

row_refs = {
    'revenue': 5,
    'cogs': 6,
    'gross_profit': 7,
    'ebitda': 12
}

# Later in formulas
margin_formula = f"=B{row_refs['ebitda']}/B{row_refs['revenue']}"

</correct_patterns>

<common_mistakes>

错误：硬编码行偏移

不要使用相对偏移 - 当表格结构变化时它们会失效：

# ❌ WRONG - Fragile offset-based references
formula = f"=B{row-15}/B{row-19}"  # What is row-15? What is row-19?

# ❌ WRONG - Magic numbers
formula = f"=B{current_row-10}*C{current_row-20}"

为什么这会失败：

• 添加/删除行时会静默失效
• 无法通过阅读代码来验证正确性
• 在交付的 Excel 文件中造成调试噩梦

</common_mistakes>

步骤 3.4：应用专业呈现

• 在每个数据工作表上冻结首行和首列
• 设置适当的列宽（通常为 12-15 个字符）
• 所有数值数据右对齐
• 所有文本和表头左对齐
• 按会计准则添加单线/双线下划线
• 确保外观整洁、简洁

第 4 阶段：情景构建（如包含预测）

管理层情景： 呈现源材料中提供的公司预测：

• 提取所有管理层假设
• 记录增长率、利润率扩张、资本需求
• 标注关键驱动因素和敏感性
• 标记任何需要审慎看待的“曲棍球棒”式拐点
• 以“管理层情景”呈现并明确标注

基准情景（风险调整后）： 基于公司特定风险因素对管理层预测应用保守调整：

• 应用收入增长折减，反映执行风险和历史预测准确性
• 基于行业基准和经营杠杆，适度调整利润率扩张假设
• 如增长依赖资本开支，则增加资本开支假设
• 如营运资本需求被低估，则予以补充
• 如适用，基于整合复杂度推迟协同效应实现
• 记录所有调整及其理由和支持性分析

下行情景（可选，但建议用于 LBO 分析）： 基于行业周期性和公司脆弱性的压力测试情景：

• 模拟反映衰退风险或竞争压力的收入下滑
• 假设压力下的利润率压缩（销量去杠杆、定价压力）
• 测试契约合规性和流动性
• 评估下行保护
• 记录正在压力测试的关键风险

情景的文档要求： 创建假设明细表，展示：

• 各情景的关键假设（收入增长、利润率、资本开支 %）
• 每项调整的理由
• 关键变量的敏感性分析
• 历史预测准确性（如可用）
• 与行业基准的比较

第 5 阶段：质量控制和验证

步骤 5.1：数据准确性检查 验证：

• 每个数字都可追溯至来源（抽查样本，引用文档/URL/服务）
• 所有计算均基于公式（无硬编码值）
• 小计和总计在数学上正确
• 年份显示不带逗号（2024 而非 2,024）
• 无公式错误：#REF!、#VALUE!、#DIV/0!、#N/A

步骤 5.2：格式一致性检查 核实：

• 财务数据格式中带 $ 符号
• 运营数据不带 $ 符号
• 百分比显示为 %（15.0% 而非 0.15）
• 财务数据中的负数使用括号
• 表头加粗并左对齐
• 数字右对齐
• 年份为文本格式

步骤 5.3：结构和完整性检查 确认：

• 所有必需标签页均已提供并顺序正确
• 执行摘要简洁（可容纳于一页）
• 所有关键指标均已全面涵盖
• 从摘要到明细的逻辑流畅
• 每个标签页的粒度适当
• 无缺失数据或不完整部分

步骤 5.4：专业呈现检查 审查：

• 边框最少（仅用于结构）
• 缩进一致（子项缩进 2 个空格）
• 恰当的会计下划线（单线和双线）
• 整体外观整洁、专业
• 列宽适当（不过窄或过宽）

步骤 5.5：文档和假设检查 确保：

• 所有正常化调整均已记录并附理由
• 包含来源引用（文档页码、URL 或数据来源引用）
• 假设清晰陈述且合理
• 执行摘要准确且有影响力
• 文件名包含公司名称和日期

第 6 阶段：最终交付

步骤 6.1：创建执行摘要 撰写简洁、有影响力的摘要，包括：

• 公司概览：商业模式、产品/服务、地域（2-3 句话）
• 关键财务指标：收入、EBITDA、增长率（表格格式）
• 投资亮点：3-5 项关键优势或机会
• 值得注意的风险或考量（简要）
• 交易背景（如适用）

步骤 6.2：最终文件准备

• 以正确的命名保存工作簿：CompanyName_DataPack_YYYY-MM-DD.xlsx

正常化模式

EBITDA 的常见调整项

1. 重组费用

• 如果确实是非经常性费用（工厂关闭、一次性遣散费），则加回
• 如果公司每年都进行重组，则不要加回
• 记录其具体性质及非经常性的理由
• 示例：“2023 年重组：$3.0M 工厂关闭，已在源材料中记录，一次性事件”

2. 股权激励费用

• 行业标准：在私募股权分析中加回
• 将其视为非现金经营费用
• 在所有期间保持一致
• 如果异常高或包含一次性授予，则予以注明

3. 收购相关成本

• 加回交易费用、整合成本
• 按类型记录具体金额
• 不要加回持续发生的整合投资
• 为每项调整引用来源

4. 法律和解与诉讼

• 如果确实是孤立事件，则加回
• 评估复发风险（一次性和解 vs. 诉讼模式）
• 记录和解的性质
• 考虑这是否属于正常经营过程

5. 资产出售或减值

• 将资产出售的收益/损失从经营 EBITDA 中排除
• 如果确实是非经常性的，则移除减值费用
• 记录出售/减值的资产是什么以及原因
• 如果资产产生了经营收入，则调整收入

6. 关联方调整

• 将高于市场水平的关联方费用（租金、管理费）正常化
• 调整至市场费率，并提供支持性文档
• 移除通过企业列支的个人费用
• 记录市场费率比较

保守 vs 激进正常化

管理层情形：

• 包含管理层提出的所有调整
• 接受公司对“非经常性”的定义
• 更激进的 EBITDA 调整
• 用于理解管理层的观点

基准情形（推荐用于投资决策）：

• 仅限明确非经常性的项目
• 对反复出现的“一次性”费用施加更严格的审查
• 排除推测性调整
• 更保守，可向投资委员会辩护

行业特定适配

科技/SaaS

需要捕获的关键指标：

• ARR（年度经常性收入）和 MRR
• 按队列划分的客户数量
• CAC（客户获取成本）和 LTV（生命周期价值）
• 流失率（总流失率和净流失率）
• 净收入留存率
• 40 法则（增长率 % + EBITDA 利润率 %）
• Magic number（销售效率）

格式说明：ARR 为货币（$），客户数量为数字（无 $），比率为 %

制造/工业

需要捕获的关键指标：

• 产能和产能利用率 %
• 按产品线划分的产量
• 库存周转次数
• 按产品线划分的毛利率
• 订单积压

格式说明：单位、产能为数字（无 $），利用率为 %，收入/成本为货币

房地产/酒店

需要捕获的关键指标：

• 物业/房间/平方英尺
• 入住率 %
• ADR（平均每日房价）- 货币格式
• RevPAR（每间可售房收入）- 货币格式
• NOI（净营业收入）- 货币格式
• 资本化率 %
• FF&E 储备金

格式说明：房间/平方英尺为数字，入住率为 %，ADR/RevPAR 为货币

医疗/服务

需要捕获的关键指标：

• 地点/设施
• 服务提供者/员工
• 患者/就诊次数（业务量指标）
• 每次就诊收入 - 货币
• 付款方结构 %
• 同店增长 %

格式说明：地点/就诊次数为数字，每次就诊收入为货币，比率为 %

最终交付检查清单

交付数据包之前，请完成此检查清单：

结构：

• 所有必需的标签页均已提供，且顺序合乎逻辑
• 每个标签页都有清晰的表头和标题
• 执行摘要简洁（能容纳在一页内）

数据准确性：

• 所有数字均可追溯至来源（文档、URL 或数据服务）
• 关键数字的来源引用已记录（页码、URL 等）
• 所有计算均基于公式（无硬编码的计算值）
• 小计和总计已验证
• 资产负债表平衡（资产 = 负债 + 权益）
• 无 #REF!、#VALUE! 或 #DIV/0! 错误

格式 - 年份和数字：

• 年份显示正确：2020、2021、2022（无逗号）
• 财务数据带有 $ 符号：$50.0、$125.5
• 运营指标不带 $ 符号：100 家门店、250 名员工
• 百分比格式正确：15.0%、25.5%
• 负数用括号表示：$(15.0)，而非 -$15.0

格式 - 专业标准：

• 表头加粗并左对齐
• 数字右对齐
• 缩进一致（子项缩进 2 个空格）
• 小计上方单下划线
• 最终总计下方双下划线
• 表头冻结窗格
• 全表字体一致
• 边框尽量少（仅用于结构）
• 整体外观整洁、专业

内容完整性：

• 财务报表完整（IS、BS、CF）
• 运营指标已全面采集
• 正常化调整已记录
• 假设已清楚说明
• 执行摘要清晰、简洁且有影响力
• 投资亮点有说服力
• 市场分析提供背景信息

文档：

• 所有正常化调整均已解释
• 每个数据单元格均从来源引用，并附有注释和链接（文档页码、URL 或数据来源引用）
• 假设已连同理由记录在案
• 已注明任何数据局限性
• 文件名遵循约定：CompanyName_DataPack_YYYY-MM-DD.xlsx

最终输出：

• 文件已保存到 outputs，并采用正确的命名约定
• 所有质量控制检查均已通过