dividend-growth-pullback-screener

股息增长回调筛选器

概述

此技能用于筛选基本面强劲、但暂时出现技术面走弱的股息增长型股票。目标是股息增长率出色（CAGR 达 12% 以上）、且 RSI 回落至超卖水平（≤40）的股票，为长期股息增长投资者创造潜在的入场机会。

投资论点： 高质量的股息增长型股票（股息收益率通常为 1-2.5%）通过提高股息而非提供较高的当前收益率来实现财富复利增长。在这些股票暂时回调时买入（RSI ≤40），可以将强劲的基本面增长与有利的技术面入场时机相结合，从而提高总回报。

何时使用此技能

在以下情况下使用此技能：

• 寻找复利增长潜力出色的股息增长型股票（股息 CAGR 达 12% 以上）
• 在市场暂时走弱期间，寻找优质股票的入场机会
• 愿意接受较低的当前收益率（1.5-3%），以换取更高的股息增长
• 关注 5-10 年的总回报，而非当前收入
• 市场出现板块轮动或普遍回调，影响优质标的

请勿在以下情况下使用：

• 寻求较高的当前收入（改用 value-dividend-screener）
• 要求股息收益率立即超过 3%
• 寻找对市盈率或市净率有严格要求的深度价值投资机会
• 关注短期交易（<6 个月）

筛选工作流

步骤 1：设置 API 密钥

两阶段方法（推荐）

为获得最佳效果，请使用 FINVIZ Elite API 进行预筛选，再使用 FMP API 进行详细分析：

# Set both API keys as environment variables
export FMP_API_KEY=your_fmp_key_here
export FINVIZ_API_KEY=your_finviz_key_here

为何采用两阶段方法？

• FINVIZ：使用 RSI 筛选条件快速预筛选（1 次 API 调用 → 约 10-50 个候选标的）
• FMP：仅对预筛选出的候选标的进行详细基本面分析
• 结果：以更少的 FMP API 调用分析更多股票（符合免费套餐限制）

仅使用 FMP 的方法（原始方法）

如果没有 FINVIZ Elite 访问权限：

export FMP_API_KEY=your_key_here

限制： FMP 免费套餐（每天 250 次请求）最多支持分析约 40 只股票。使用 --max-candidates 40 以符合使用限制。

步骤 2：执行筛选

两阶段筛选（推荐）：

cd dividend-growth-pullback-screener/scripts
python3 screen_dividend_growth_rsi.py --use-finviz

执行以下操作：

1. FINVIZ 预筛选：股息收益率 0.5-3%、股息增长 10% 以上、EPS 增长 5% 以上、销售额增长 5% 以上、RSI <40
2. FMP 详细分析：验证股息 CAGR 达 12% 以上、计算精确 RSI、分析基本面

仅使用 FMP 进行筛选：

python3 screen_dividend_growth_rsi.py --max-candidates 40

自定义选项：

# Two-stage with custom parameters
python3 screen_dividend_growth_rsi.py --use-finviz --min-yield 2.0 --min-div-growth 15.0 --rsi-max 35

# FMP-only with custom parameters
python3 screen_dividend_growth_rsi.py --min-yield 2.0 --min-div-growth 10.0 --max-candidates 30

# Provide API keys as arguments (instead of environment variables)
python3 screen_dividend_growth_rsi.py --use-finviz --fmp-api-key YOUR_FMP_KEY --finviz-api-key YOUR_FINVIZ_KEY

步骤 3：查看结果

脚本会生成两种输出：

1. JSON 文件： dividend_growth_pullback_results_YYYY-MM-DD.json

   • 包含所有指标的结构化数据，便于进一步分析
   • 包含股息增长率、RSI 值和财务健康指标

2. Markdown 报告： dividend_growth_pullback_screening_YYYY-MM-DD.md

   • 提供股票概况和便于阅读的分析
   • 基于不同情景的概率评估
   • 入场时机建议

步骤 4：分析符合条件的股票

报告会针对每只符合条件的股票提供：

股息增长概况：

• 当前收益率和年度股息
• 3 年股息 CAGR 和稳定性
• 派息率和可持续性评估

技术面时机：

• 当前 RSI 值（≤40 = 超卖）
• RSI 状况（极度超卖 <30；回调初期 30-40）
• 相对于近期趋势的价格走势

质量指标：

• 营收和 EPS 增长（确认业务动能）
• 财务健康状况（债务水平、流动性比率）
• 盈利能力（ROE、利润率）

投资建议：

• 入场时机评估（立即入场还是等待确认）
• 个股特有的风险因素
• 基于股息增长复利效应的上行情景

筛选标准详情

阶段 1：基本面筛选（FMP API）

初始筛选条件：

• 股息率 ≥ 1.5%（根据实际股息支付计算）
• 市值 ≥ $2 billion（流动性和稳定性）
• 交易所：NYSE、NASDAQ（排除 OTC／粉单市场）

股息增长分析：

• 3 年股息 CAGR ≥ 12%（6 年内股息翻倍）
• 股息连续性：过去 4 年没有削减股息
• 派息率 < 100%（可持续性检查）

财务健康状况：

• 过去 3 年营收增长为正
• 过去 3 年 EPS 增长为正
• 资产负债率 < 2.0（杠杆水平可控）
• 流动比率 > 1.0（流动性）

阶段 2：技术面筛选（RSI 计算）

RSI 计算：

• 使用每日收盘价计算 14 个周期的 RSI
• 公式：RSI = 100 - (100 / (1 + RS))
  • RS = 14 个周期内的平均涨幅 / 平均跌幅
• 数据来源：FMP 历史价格（过去 30 天）

RSI 筛选条件：

• RSI ≤ 40（超卖／回调状态）
• RSI 解读：
  • < 30：极度超卖（可能反转）
  • 30-40：初期回调（上升趋势中的修正）

  • 40：未超卖（排除）

阶段 3：排名与输出

综合评分（0-100）：

• 股息增长（40%）：奖励更高的 CAGR 和连续性
• 财务质量（30%）：ROE、利润率、债务水平
• 技术形态（20%）：RSI 越低，入场机会越好
• 估值（10%）：参考 P/E 和 P/B（不作为排除条件）

股票按综合评分排名。排名靠前的股票兼具出色的股息增长和有吸引力的技术面入场时机。

了解结果

解读 RSI 水平

RSI 25-30（极度超卖）：

• 通常表示恐慌性抛售或负面消息
• 风险较高，但潜在回报也可能最高
• 建议：等待 RSI 回升（稳定迹象）
• 入场：先买入 50% 的仓位，RSI >30 时再加仓

RSI 30-35（严重超卖）：

• 强劲上升趋势中的正常回调
• 风险低于极度超卖状态
• 建议：可立即开始建仓
• 入场：可建立完整仓位，将止损设在下方 5-8%

RSI 35-40（初期回调）：

• 上升趋势中的轻微走弱
• 进一步下跌的风险最低
• 建议：对信心较强的股票采取保守入场策略
• 入场：建立完整仓位，将止损设在下方 3-5%

股息增长复利示例

12% 股息 CAGR（最低门槛）：

• 初始股息率：1.5%
• 第 6 年：成本收益率 2.96%（翻倍）
• 第 12 年：成本收益率 5.85%（4 倍）
• 示例：Visa (V)、Mastercard (MA) 的历史表现

15% 股息 CAGR（优秀）：

• 初始股息率：1.8%
• 第 6 年：成本收益率 4.08%（2.3 倍）
• 第 12 年：成本收益率 9.22%（5.1 倍）
• 示例：Microsoft (MSFT) 2010-2020 年期间

20% 股息 CAGR（卓越）：

• 初始股息率：2.0%
• 第 6 年：成本收益率 6.00%（3 倍）
• 第 12 年：成本收益率 18.0%（9 倍）
• 示例：Apple (AAPL) 2012-2020 年期间

关键见解： 经过 10 年以上，较低的初始股息率 + 高增长 > 较高的初始股息率 + 低增长。

故障排除

未找到结果

可能原因：

1. 市场状况： 强劲的牛市中，超卖股票较少
2. 筛选条件过严： 12% 的股息增长并不常见（通常只有 5-10 只股票符合条件）
3. RSI 阈值过低： 可考虑将 RSI 阈值提高至 ≤45，以纳入更多候选股票

解决方案：

• 放宽 RSI 阈值：--rsi-max 45（初期回调阶段）
• 降低股息增长要求：--min-div-growth 10.0（增长仍然出色）
• 降低最低股息率：--min-yield 1.0（纳入更多成长型股票）

API 速率限制已达上限

FMP 免费版限制：

• 每天 250 次请求
• 每只股票需要 6 次 API 调用（报价、股息、价格、利润表、资产负债表、现金流、指标）
• 仅使用 FMP 时每天最多约筛选 40 只股票

解决方案：

1. 使用 FINVIZ 两阶段方法（推荐）

python3 screen_dividend_growth_rsi.py --use-finviz

• FINVIZ 预筛选：调用 1 次 API → 得到 10–50 个候选对象（已按 RSI 筛选）
• FMP 分析：6 次调用 × 10–50 只股票 = 60–300 次 FMP 调用
• 优势：FINVIZ 的 RSI 筛选器可大幅减少候选对象，避免超出 FMP 限制

2. 限制仅使用 FMP 时的候选对象数量

python3 screen_dividend_growth_rsi.py --max-candidates 40

3. 等待 24 小时，直到速率限制重置

• FMP 在 UTC 午夜重置

4. 升级到 FMP 付费套餐

• Starter（每月 $14）：每天 500 次请求
• Professional（每月 $29）：每天 1,000 次请求

**注意：**对于此用例，订阅 FINVIZ Elite（每月 $40）并搭配 FMP 免费版，比购买 FMP 付费套餐更划算。

RSI 计算错误

问题：“RSI 计算所需的价格数据不足”

**原因：**该股票的交易历史不足 30 天（IPO 或交易不活跃）

**解决方案：**脚本会自动跳过数据不足的股票。无需采取任何操作。

与其他技能结合使用

预筛选参考信息：

1. 市场新闻分析师 → 识别行业轮动或市场回调
2. 市场广度图分析师 → 确认更广泛的市场超卖情况
3. 经济日历获取器 → 查看即将公布的利率决议或宏观经济事件

筛选后分析：

1. 技术分析师 → 分析合格候选股票的个股图表
2. 美国股票分析 → 入场前深入研究特定股票
3. 回测专家 → 验证 RSI + 股息增长策略的历史表现

工作流示例：

1. Market News Analyst: "Market pulled back 5% this week on Fed hawkish comments"
2. Breadth Chart Analyst: Confirms market oversold (S&P breadth weak)
3. Dividend Growth Pullback Screener: Finds 8 quality dividend growers with RSI <35
4. Technical Analyst: Analyze top 3 candidates for support levels and entry timing
5. Execute: Enter scaled positions with 6-12 month time horizon

资源

scripts/

screen_dividend_growth_rsi.py - 主筛选脚本

• 集成 FMP API 获取基本面数据
• 根据历史价格计算 14 周期 RSI
• 应用多阶段筛选和排名
• 输出 JSON 和 Markdown 报告

references/

rsi_oversold_strategy.md - RSI 指标说明

• RSI 如何识别超卖情况
• 极度超卖（<30）与初期回调（30–40）的区别
• 将 RSI 与基本面分析结合使用
• 误报管理与风险缓解

dividend_growth_compounding.md - 股息增长数学原理

• 股息 CAGR 超过 12% 的长期效应
• 收益率与增长之间的权衡
• 历史案例（MSFT、V、MA、AAPL）
• 股息增长型股票的质量特征

fmp_api_guide.md - API 使用文档

• API 密钥的设置与管理
• 筛选所用端点的文档
• 速率限制策略
• 错误处理与故障排查

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**免责声明：**此筛选工具仅供参考。过去的股息增长不代表未来表现。请在作出投资决策前进行全面的尽职调查。RSI 超卖情况并不保证价格会反转——股票可能会在较长时间内持续处于超卖状态。