关于 idea-generation
用于生成和评估多空投资构想的研究工作流，涵盖筛选条件、定量筛查和主题研究，并将候选公司整理为包含投资论点、风险及后续步骤的摘要。
主要功能
- 01定义投资筛选条件
- 02按投资风格进行定量筛查
- 03研究主题及产业价值链
- 04梳理公司论点与风险
- 05比较并排列投资构想
适用场景
- 01建立多头或空头候选名单
- 02按价值、增长或质量筛查公司
- 03寻找受益于特定市场主题的公司
安装
复制下面的命令，在终端中运行。
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npx skills add https:/安装后在 Claude Code 中输入/idea-generation确认已加载。
详细介绍
想法生成
工作流
第 1 步：定义筛选条件
向用户询问各项参数：
- 方向：做多想法、做空想法，或两者兼有
- 市值：大盘、中盘、小盘、微盘
- 板块：特定板块或跨板块
- 风格：价值、成长、质量、特殊情况、事件驱动
- 地域：美国、国际、全球
- 主题：任何特定的主题角度（AI、回流、人口老龄化等）
第 2 步：量化筛选
根据风格运行筛选：
价值筛选
- 市盈率低于板块中位数
- EV/EBITDA 低于历史平均水平
- 自由现金流收益率 >5%
- 市净率低于 1.5 倍
- 过去 90 天内有内部人买入
- 股息率高于市场平均水平
成长筛选
- 营收同比增长 >15%
- 盈利同比增长 >20%
- 营收加速（增长率持续上升）
- 利润率扩张
- 高投入资本回报率（>15%）
- 强劲的净留存率（SaaS 需 >110%）
质量筛选
- 持续稳定的营收增长（5 年以上）
- 利润率稳定或扩张
- ROE >15%
- 低负债/权益比
- 高自由现金流转化率
- 内部人持股 >5%
做空筛选
- 营收下滑或增长减速
- 利润率承压
- 应收账款 / 存货相对销售额上升
- 内部人卖出
- 估值相对同业存在无理由的溢价
- 高做空比例且基本面恶化
- 会计危险信号（更换审计师、财务重述）
特殊情况筛选
- 近期 IPO / SPAC 的锁定期到期
- 过去 12 个月内的分拆
- 正在走出重组的公司
- 激进投资者介入
- 表现不佳公司的管理层变动
第 3 步：主题扫描
对于主题类想法，研究该主题并识别受益者：
- 定义论点（例如“AI 基础设施支出将在 2026 年前持续加速”）
- 绘制价值链——谁直接受益，谁间接受益？
- 识别纯业务敞口与多元化敞口
- 评估哪些标的已被“充分定价”，哪些被低估
- 寻找市场尚未与该主题建立联系的二阶受益者
第 4 步：想法呈现
对于每一个通过筛选的想法，呈现：
[公司名称] — [做多/做空] — [一句话论点]
| 指标 | 数值 | 相对同业 |
|---|---|---|
| 市值 | ||
| EV/EBITDA（NTM） | ||
| 市盈率（NTM） | ||
| 营收增长 | ||
| EBITDA 利润率 | ||
| FCF 收益率 |
论点（3-5 条）：
- 为什么这一定价有误
- 市场遗漏了什么
- 实现价值的催化剂
主要风险：
- 什么情况会使该论点不成立
建议的后续步骤：
- 构建完整模型？深入尽调？专家访谈？
第 5 步：输出
- 5-10 个想法的候选清单，附一页摘要
- 筛选标准和方法的记录
- 所有想法的对比表
- 优先级列表：应先研究哪些想法
重要说明
- 筛选只能浮现候选标的，而非结论——每一项筛选结果都需要基本面研究
- 最好的想法往往来自交叉点（例如，因暂时性逆风而处于价值价位的优质公司）
- 避免拥挤的交易——检查持仓数据、做空比例，以及有多少分析师覆盖该标的
- 逆向想法需要催化剂——在没有催化剂的情况下过早入场等同于判断错误
- 长期跟踪想法的命中率——哪些筛选和方法能产生最好的想法？
- 做空想法需要更高的确信度——时机更难把握，且风险不对称
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